석유 시장: 브렌트 유가 $84에서 $87 사이에서 유조선 공격으로 변동성 증가
석유 가격은 높은 변동성을 보이고 있습니다. 주 초에 브렌트 유가는 배럴당 $84로 거의 5% 하락한 후, 수요일에는 손실을 만회하며 9월 브렌트 선물이 $87 이상으로 상승하고 WTI는 약 $82에서 거래되었습니다. 이러한 상승의 원인은 여러 사건에서 비롯되었습니다:
- 호르무즈 해협의 유조선 공격: 이란 혁명수비대(KCIR)는 "비합의" 루트를 따르던 세 개의 유조선이 공격받았다고 발표했습니다. 페르시아 만과 오만 만을 연결하는 통행이 극히 제한되며, 일부 경로는 지뢰로 얽혀 있습니다.
- 군사 기지에 대한 공격: 이란은 지역 내 미국 기지를 대상으로 로켓 공격을 감행했으며, 미국과 사우디아라비아는 이라크 내에서 공동 작전을 수행했습니다. 이란의 수출은 물류 중단으로 인해 감소하고 있습니다.
- 물류 재편성: 사우디아라비아는 위험 지역을 피하기 위해 일부 공급을 재조정하고 있으며, 수에즈 운하를 통한 선적이 크게 증가했습니다. 동시에 후시(Houthi) 세력은 바브엘만데브 해협에서의 항해에 위협을 가하고 있습니다.
일부 분석가들은 향후 상황이 더 악화될 경우 브렌트 유가가 배럴당 $100에 도달할 가능성을 배제하지 않고 있습니다. 이를 저해하는 요소로는 세계 석유 수요 감소, 강한 달러 및 아시아 증시의 매도세가 있습니다.
OPEC+: "7개국" 생산 회복 완료
새로운 구성의 OPEC+ 동맹은 5월 이래로 조직을 탈퇴한 UAE 없이, 공급 증가를 완화하는 전략을 지속하고 있습니다. 8월에 "7개국"(사우디아라비아, 러시아, 이라크, 쿠웨이트, 카자흐스탄, 알제리, 오만) 할당량이 하루 18만 배럴 증가하여 총 목표가 3600만 bbl/day에 도달했습니다. 8월 2일 회의에서는 9월에 하루 18만 배럴을 추가하는 마지막 단계를 승인할 예정이며, 이는 총 165만 배럴 자발적 제한 패키지를 완전히 종료하는 것입니다. 2월에서 8월 사이에 총 할당량은 약 94만 배럴 증가했습니다. 그러나 여러 참여국의 실제 생산량은 중동 갈등으로 인한 사실상 허용된 수준에 미치지 못하고 있어, 시장 균형에 대한 할당량 증가 효과를 완화하고 있습니다.
가스 시장: TTF, 3월 이후 최고치, 유럽의 가스 저장소는 단지 55%만 채워짐
유럽 가스 시장은 난방 시즌을 앞두고 높은 위험에 처해 있습니다. 7월 말 TTF 허브에서의 가격은 64€/MWh(약 $750 per 1,000㎥)에 도달하며 3월 중순 이후 최고치를 기록했습니다. EU의 주요 문제는 다음과 같습니다:
- 기록적으로 낮은 재고: EU의 가스 저장소 채우기 비율은 약 55.3%로, 2021년 이 시점 이후 최저입니다 (작년 76.2%, 2024년 83.7%).
- 주입 속도 감소: 저장소의 일일 주입 속도가 작년 대비 20% 낮습니다; 겨울까지 90%를 충족하기 위해서는 최소 680억 입방미터의 순 주입이 필요합니다.
- 액화천연가스(LNG) 부족: 7월의 액화천연가스 일일 수입량은 22개월 내 최저치로 떨어졌으며, 아시아는 중동 위기와 페르시아 만에서의 공급 위험으로 인해 자유로운 물량을 재구매하고 있습니다.
- 더위와 전력 수요: 유럽의 극심한 더위는 냉방 시스템을 위한 가스 화력발전소의 생산을 증가시킵니다.
예측에 따르면 겨울 초에 저장량이 75%에 미치지 못할 가능성이 있으며, 이는 4분기 높은 가격 변동성을 초래할 수 있습니다. 한편, 동방 방향으로는 러시아 가스의 중국으로의 파이프라인 공급량이 일일 기록을 갱신하였습니다.
