오르무즈 해협의 완전 봉쇄가 5주 이상 지속될 경우 브렌트유 가격은 배럴당 150달러 이상으로 상승할 것이라는 전망이 B1(구 EY 러시아) 컨설팅 회사의 보고서에서 제시되었습니다.
보고서 저자들은 중동 분쟁의 세 가지 가능한 시나리오를 제시합니다: "지속적인 격화", "국지화" 및 "완전 봉쇄". 첫 번째 시나리오에서는 현 상황—제한된 교통 및 선박에 대한 정기적인 공격—이 몇 개월 동안 지속될 경우, 2026년 2월까지 페르시아 만 국가들의 석유 생산이 하루 1천만 배럴 감소하여 석유 가격은 배럴당 100달러 이상으로 유지될 것이라고 합니다.
교통이 몇 주 내에 복구되고 관련 국가들이 해협을 순찰할 경우("국지화" 시나리오), 석유 가격은 배럴당 100달러를 넘지 않을 것입니다.
세 번째 시나리오는 해협에서의 완전한 항해 중단, 특히 이란 선박의 통과를 포함합니다. 이는 중동의 석유 생산을 더욱 크게 감소시키고(정확한 B1의 예측은 제공되지 않음), 아시아-태평양 지역 국가들에서 석유 부족 현상이 두드러질 것이라고 분석가들은 지적합니다.
보고서에 제시된 봉쇄가 석유 가격에 미치는 영향의 기간인 5주는 페르시아 만에서 출발한 유조선이 동아시아 및 동남아시아 구매자에게 도달하는 데 2.5주가 소요되기 때문이라고 B1의 분석 센터 책임자인 알렉세이 라브루힌이 "베도모스티"에 설명했습니다. 5주 후 공급 중단이 명확해져, 유정을 통해 석유의 적극적인 수집과 새로운 공급업체에 대한 신속한 탐색이 이루어질 것이라고 언급했습니다.
B1에 따르면, 2023~2025년 동안 오르무즈 해협을 통해 페르시아만과 인도양의 오만 만을 연결하는 경로에서 세계 석유 및 액화 천연 가스(LNG) 수출의 20~25%가 발생했습니다. 그러나 대체 경로인 사우디아라비아의 동서 파이프라인(일일 500만~700만 배럴 생산능력), 아랍에미리트의 하브샨-푸자이라(매일 150만~180만 배럴), 이라크와 터키의 키르쿠크-제이한(매일 160만 배럴)은 오르무즈 해협 경로를 통한 공급량의 50%에 불과합니다.
미국과 이란 간의 무장 충돌이 시작된 후, 이란 군대가 3월에 오르무즈 해협을 차단했지만, MarineTraffic의 선박 추적 시스템에 따르면 일부 선박은 통과할 수 있었습니다. 이란은 친선 국가의 선박, 예를 들어 중국의 선박은 통과를 막지 않으나, 대다수 수출업체는 높은 위험 때문에 이 경로를 피하고 있다고 B1 보고서에 나와 있습니다.
페르시아 만에서의 항해 방해와 분쟁 참가자 간의 서로에 대한 인프라 공격은 이 지역의 석유 생산을 크게 줄였습니다. "베도모스티"의 OPEC 데이터를 기반으로 한 산출에 따르면, 2026년 3월 페르시아 만 국가들의 석유 생산은 2026년 2월에 비해 33%, 즉 하루 800만 배럴 감소하여 1,650만 배럴로 줄었습니다.
양측은 4월 8일 2주간의 휴전을 선언했으며, 이란은 오르무즈 해협을 개방하기로 합의했습니다. 4월 11일과 12일 이슬라마바드에서 파키스탄의 중재로 미국-이란 간의 첫 번째 협상이 진행되었으나 결과를 얻지 못했습니다. 4월 12일, 미국 대통령 도널드 트럼프는 미국이 이란 선박 및 이란에 통과료를 지불한 선박의 통과를 저지하기 위해 해협을 차단할 것이라고 발표했습니다. 봉쇄 조치는 4월 13일 시작되었습니다. 4월 18일 이란은 미국의 봉쇄에 대한 응답으로 오르무즈 해협을 닫겠다고 선언했습니다.
미국-이란 간의 두 번째 협상은 4월 21일로 예정되어 있었으나 아직 이루어지지 않았습니다. 트럼프는 일방적으로 휴전 기간을 무기한 연장하면서 해협의 해상 봉쇄는 유지되고 있습니다. 이는 완전한 봉쇄가 아니며, 일부 선박을 포함한 이란 선박은 오르무즈 해협을 통과하고 있습니다. CNN이 인용한 Kpler 회사의 데이터에 따르면, 4월 24일부터 27일 사이에 해협을 통과한 선박은 17척, 그중 유조선은 4척입니다. 블룸버그의 보도에 따르면, 이번 주 초 해협을 통한 선박 이동은 거의 완전히 중단되었습니다.
브렌트유 가격은 2026년 3월 중순 이후 배럴당 100달러를 유지하고 있습니다. ICE 거래소에 따르면 4월 27일 6월 만기 브렌트유 선물 가격은 배럴당 108달러였습니다. 2월 27일, 미국과 이란 간의 공격이 시작되기 전 브렌트유 가격은 72.5달러였습니다.
Open Oil Market의 CEO인 세르게이 테리오쉬킨은 2026년까지 석유 가격이 150달러에 도달하는 것은 비현실적이라고 판단하고, 중동에서 원자재 수출의 중단은 중국 등 국가의 전략적 재고로 보완될 것이라고 언급했습니다. 결과적으로 올해 브렌트유의 평균 가격은 80달러를 넘지 않을 것이라고 봅니다.
투자은행 '시나라'의 선임 분석가 알렉세이 코킨과 증권사 '피남'의 분석가 니콜라이 두드첸코는 페르시아 만 국가들의 석유 생산이 올해 2월 수준으로 하루 1천만 배럴 감소할 것이라고 예상하고 있습니다. 카사킨 컨설팅의 파트너인 드미트리 카사킨은 이번 달 말에 생산 감소는 910만 배럴에 이를 것이라고 주장합니다. 오르무즈 해협의 봉쇄가 더 길어질 경우 생산 감소는 하루 1천만~1,200만 배럴에 이를 것이라고 전문가들은 분석합니다. 두드첸코는 봉쇄 없이도 생산량이 하루 1,400만 배럴에 이를 수 있다고 지적합니다.
이러한 조건에서 석유 가격은 110~120달러로 상승할 가능성이 있으며, 코킨은 현재 상황이 지속될 경우 가격이 120~130달러에 이를 수 있다고 전망하고 있습니다. 또한 홍해에서의 항해 문제 발생 시 석유 가격이 150달러에 이를 수 있다고 합니다. 카사킨은 봉쇄 유지가 이루어질 경우 가격이 145~155달러에 이를 수 있으며, 석유 인프라에 대한 공습이 가해지면 200~215달러에 이를 것이라고 추측합니다.
Kasa킨은 현재 석유 부족이 시장에서 점진적으로 발생하고 있으며, 일부 아시아 국가에서 이미 눈에 띄는 부족이 발생하고 있다고 언급합니다. 전문가에 따르면, 파키스탄(자원 저장량 15일, 오르무즈 해협을 통한 공급 의존도 85%)과 방글라데시(12일)가 가장 심각한 상황에 처해 있으며, 인도(30일)와 타이완(45일)이 "높은 위험 구역"에 있습니다. 코킨은 파키스탄과 방글라데시 외에도 인도네시아, 말레이시아, 필리핀 및 스리랑카에서 심각한 문제가 발생할 가능성이 높다고 내다봤습니다.
출처: 베도모스티
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