2025년 12월 28일 석유, 가스 및 에너지 분야의 최신 뉴스: 평화적 해결 희망이 강화되고, 석유 및 가스 가격이 상승하고, 인도가 수입을 늘리며, 중국이 생산 확대, 러시아가 연료 내수 시장 안정화를 위한 조치를 도입하고 있습니다. 글로벌 연료 및 에너지 복합체에 대한 전체 리뷰.
2025년을 마무리하며 글로벌 에너지 시장은 투자자 및 업계 관계자들에게 상반된 신호를 보내고 있습니다. 우크라이나 갈등의 평화적 해결에 대한 협상은 러시아 에너지 부문에 대한 제재 압박 완화 가능성에 대한 신중한 낙관을 불러오고 있지만, 합의에 대한 진전은 여전히 먼 길입니다 - 불확실성이 여전합니다. 동시에 제재 체제는 여전히 유효합니다: 11월에 워싱턴은 러시아의 주요 석유 회사와의 거래에 제재를 강화하여 시장이 새로운 조건에 적응하도록 강요했습니다.
국제 석유 시장은 공급 과잉과 수요 둔화로 인해 올해 큰 가격 하락을 경험했으나 12월 말에는 안정세를 보이기 시작했습니다. 4개월 연속 하락 후, 가격은 상승세로 전환되었습니다 - 브렌트유 가격은 약 $60에서 $62-63 바렐로 상승했으며, WTI는 $58-59 가까이로 올랐습니다. 주간 상승률은 약 3%였지만 연말까지 석유 가격은 전년 대비 약 16% 하락했습니다. 가격 상승을 지지한 것은 지리정치적 요인(노보로시스크의 석유 터미널에 대한 드론 공격 및 나이지리아의 군사적 위험)과 OPEC+가 2026년 1분기까지 생산 제한을 유지하기로 한 결정이었습니다.
유럽 가스 시장은 연중 기록적인 재고로 겨울 시즌을 시작하며, 이로 인해 거래소 가격이 작년의 최소 수준으로 떨어졌습니다(12월 초 약 $330 /천 입방미터). 그러나 크리스마스 추위는 수요를 활성화했습니다: 휴일 동안 가스 저장소에서의 가스 추출량은 기록적인 수준에 도달했고, TTF 거래소의 가격은 약 $345 /천 입방미터(약 €28/MWh)로 반등했습니다. 자원 공급이 높음에도 불구하고, 유럽 시장은 날씨 위험에 여전히 민감합니다. EU 국가들은 러시아의 파이프라인 가스를 거의 포기하였고(러시아의 수출 획득량은 약 13%로 감소), 대체로 액화가스(SPG)를 더 많이 활용하고 있습니다 - 미국 및 중동과의 새로운 거래가 성사되고, 가스를 수출하는 인프라가 강화되고 있습니다. 현재의 가스 가격은 2022년의 정점 보다는 많이 낮지만, 혹독한 겨울이 지속되면 다시 오를 수 있습니다.
한편, 글로벌 청정 에너지로의 전환은 가속화되고 있습니다. 많은 나라에서 재생 에너지의 전력 생성이 새로운 기록을 세우고 있습니다: 2025년에 도입된 태양열 및 풍력 발전소의 총 용량은 과거 어느 해보다도 높았습니다. 산업 분석가들에 따르면, 2025년 상반기 동안 재생 가능 에너지의 생산량은 석탄 발전을 초과하였습니다. 2025년 중 열린 ‘녹색 에너지’에 대한 투자도 기록적으로 높아졌으며(2025년에 2조 달러 이상으로 예상됨), 그러나 여전히 주요적으로 선진 경제국과 중국에 집중되어 있습니다. 안정적인 전력 시스템을 위해 많은 국가들은 전통적인 화석 연료에 대한 완전한 포기를 서두르지 않고 있습니다: 석탄 및 가스 발전소는 피크 수요를 충족하고 네트워크를 조정하는 데 필수적이며, 특히 재생 가능 에너지가 충분한 전력을 제공하지 못하는 경우에 그렇습니다.
러시아는 가솔린 및 디젤 가격의 급등 이후, 당국이 내부 연료 시장의 정상화를 위해 긴급 조치를 시행하였습니다. 정부는 일시적으로 석유 제품의 수출을 제한하고, 거래소에서의 연료 판매 기준을 높이며, 직접 지원 메커니즘을 조정하여 추가 물량을 내수 시장으로 유도했습니다. 이 조치들은 유의미한 효과를 가져왔고: 자동차 연료에 대한 도매 가격은 하락하기 시작했습니다. 예를 들어, 12월 중순에 인천에서의 A-95 가솔린 시세는 가을의 정점에 비해 거의 10% 하락하였습니다. 주유소의 상황은 안정적이며, 지역 내 연료 부족도 해소되었습니다. 아래에는 해당 날짜에 대한 석유, 가스, 전력, 석탄 및 연료 부문에서의 주요 뉴스와 경향을 자세히 소개하고 있습니다.
석유 시장: 제한된 공급 속에서 가격 상승
세계 석유 가격은 지난 주에 완만하게 상승하며, 전반적으로 기본적인 요인의 영향을 받아 상대적으로 안정된 모습을 보입니다. 북해 브렌트유는 $60-63 바렐 범위에 고착되었고, 미국 WTI는 약 $57-59에 해당합니다. 현재 수준은 여전히 지난해보다 약 15% 낮으며, 이는 과거 몇 년간의 가격 피크 이후 시장의 점진적인 조정을 반영합니다. 석유 시장의 동향에는 여러 요인이 영향을 미치고 있습니다:
- OPEC+의 생산 정책: 공급 과잉 문제를 해결하기 위해 OPEC+의 국가들은 예정된 생산 증가를 거부했습니다. 2026년 1분기에 대한 쿼트는 2025년 말 수준으로 유지되며, 일부 주요 수출국(사우디아라비아 포함)은 자발적으로 생산을 제한하고 있습니다. 이러한 조치는 과잉 생산을 방지하고 가격을 지지하기 위해 고안되었지만, OPEC+의 시장 점유율 감소로 이어지고 있습니다.
- OPEC 외부 생산 증가: 독립 생산자들이 공급을 늘리고 있습니다. 미국의 석유 생산은 셰일 붐 덕분에 하루 약 1,300만 배럴로 역사적인 최고치에 근접하고 있으며, 석유 제품의 수출도 증가하고 있습니다. OPEC에 속하지 않은 다른 국가들도 이전 몇 년간의 높은 가격을 이용하여 생산을 늘리고 있어 시장에서의 경쟁이 강화되고 과잉 석유 재고가 생겼습니다.
- 수요 성장 둔화: 2025년 세계 석유 수요는 포스트 팬데믹 회복 시기보다 훨씬 느리게 성장하고 있습니다. IEA의 추정에 따르면, 수요 증가량은 하루 약 70만 배럴에 불과하며(2023년에 비해 250만 배럴 감소), OPEC의 전망도 약 130만 배럴로 하향 조정되었습니다. 이는 세계 경제의 둔화 및 과거 몇 년간의 높은 가격이 에너지 절약을 촉진했기 때문입니다. 추가 요인으로는 중국의 산업 성장 둔화가 있어 세계 2위의 석유 소비국인 중국의 수요가 위축되었습니다.
- 지리 정치 및 제재: 글로벌 환경은 여전히 불확실성을 유지하고 있습니다. 중동 및 아프리카 상황의 악화는 공급에 위협이 됩니다: 미국의 급진 세력에 대한 공습 및 베네수엘라 석유를 실어 나르는 유조선 공격은 공급 중단에 대한 두려움을 높였습니다. 반대로, 우크라이나 평화 협상의 가능성이 불가피한 제재 일부 완화, 러시아의 수출 증가에 대한 희망을 불러일으켰습니다. 그러나 상황이 변화하기 전까지 제재의 영향은 여전합니다: 러시아는 상당한 할인으로 석유를 판매하고 있으며(우랄유는 12월 평균 약 $40/배럴로 브렌트보다 상당히 낮음), 대체 수출 시장과 ‘섀도우 플릿’ 유조선을 사용하여 금지를 우회하고 있습니다.
가스 시장: 겨울 수요로 가격 상승
가스 시장에서는 유럽에 초점이 맞춰지고 있습니다. 90% 이상의 저장소를 가득 채운 채 겨울을 맞이한 EU는 가을 동안 상대적인 가격 안정을 이뤘습니다: 12월 초에 스폿 가스 가격은 약 $330 /천 입방미터로 떨어졌고, 이는 2024년 중반 이후 최저 수준입니다. 그러나 월말에 추위가 심해짐에 따라 소비 증가를 초래했습니다: 휴일 동안 유럽의 저장소는 유의미한 가스를 잃었지만, 안전 재고는 여전히 높습니다(12월 말 기준으로 저장소가 75% 이상 채워짐). 가격은 완만하게 상승했으나 여전히 지난 겨울의 위기 시기보다는 낮은 상태입니다.
유럽 국가들은 계속해 가스 공급원을 다각화하고 있습니다. 러시아의 가스 수입 비중은 역사적으로 최저치를 기록하였고, 갈등이 끝날 경우에도 브뤼셀은 러시아로부터의 수출 제한을 유지할 예정입니다. 유럽 시장에 액화가스(SPG) 공급이 증가하고 있으며, 대형 에너지 기업들은 미국 및 카타르의 SPG와 새로운 계약을 체결하고 있습니다. 일부 동유럽 국가는 아제르바이잔 및 북부 아프리카로부터 가스를 받기 시작했습니다.
한편, 아시아에서의 수요는 여전히 중요한 요소입니다. 중국은 10월에 SPG 수입을 전년 대비 거의 11% 증가시켰고, 이는 봉쇄 조치 종료 후 산업 회복과 관련이 있습니다. 반면 인도는 SPG 수입을 11% 줄였습니다(주로 높은 가격과 발전소의 석탄 전환 때문에). 그렇지만, 2025년 전 세계 가스 소비는 경제 회복 및 개발도상국의 가스화 확대로 인해 250억 입방미터 증가하였다 하며, 러시아는 유럽 시장을 잃었지만 중국으로의 파이프라인 공급은 ‘시베리아의 힘’을 통해 연간 388억 입방미터에 달하여 기록적인 양에 도달했습니다. 러시아의 SPG는 유럽 국가들(예: 벨기에)에도 공급이 증가하였습니다, 액화 가스에 대한 공식적인 금지가 없으므로 더욱 그래습니다.
국제 정치: 평화 회담이 제재 완화에 대한 희망을 줌
외교 분야에서 연말은 우크라이나 위기를 둘러싼 주요 세계 플레이어 간의 대화가 활성화되었습니다. 12월 중순, 러시아 대통령 블라디미르 푸틴은 기업 관계자와의 만남에서 미국과의 협상에 대한 세부 사항을 소개하며, 전체 돈바스 지역에 대한 통제 강화를 대가로 "일정한 영토적 절충"을 하겠다는 의사를 밝혔습니다. 우크라이나의 대통령 볼로디미르 젤렌스키 또한 "새해 전에 많은 것을 해결할 수 있다"고 밝혔으며, 그는 도널드 트럼프 대통령과의 만남을 앞두고 미국 행정부 관계자들과의 일련의 협의를 진행했습니다.
이 평화 신호는 투자자들에게 관계 정상화 및 일부 러시아 제재의 잠재적 해제에 대한 희망을 불어넣고 있습니다. 평화 협정 서명에 대한 전망은 이미 시장의 분위기에 반영되고 있으며, 트레이더들은 혈연적 휴전 시 러시아의 석유 및 가스 수출에 대한 제재 완화를 예상하고 있습니다. 그러나 불확실성은 여전히 높습니다. 구체적인 합의가 이루어지지 않은 상태에서 서방 국가들은 제재 압박을 지속하고 있으며, 워싱턴은 모스크바가 협상을 지연시키면 에너지 제재를 확대할 준비가 되어 있다고 암시하였습니다. 유럽연합은 전투가 종료되는 즉시 러시아 가스에 대해 완전한 금수를 합의하였습니다. 따라서 향후 러시아 연료 수출의 '해빙'은 상당 부분 정치적 대화의 성패에 달려 있습니다.
아시아: 인도가 압박에도 수입 증가, 중국은 생산 기록 경신
- 인도: 서방의 전례 없는 압박에 직면한 뉴델리는(예: 워싱턴이 인도 상품에 대한 관세를 50%로 인상하기도 했습니다.) 러시아 원자재의 유리한 수입을 포기할 마음이 없습니다. 12월에는 러시아에서 인도로의 석유 수출량이 하루 120만 배럴 이상으로 평가되며(11월의 기록적인 177만 배럴 이후), 인도 정유 공장들이 미국의 ‘로스네프트’ 및 ‘루코일’에 대한 새로운 제재 발효 전에 계약을 체결하기 위해 서두르고 있습니다. 푸틴과 나렌드라 모디 간의 최근 대화는 외부 압박에도 불구하고 에너지 협력을 유지하겠다는 결의를 확인했습니다.
- 중국: 베이징은 자국의 에너지 생산 및 인프라 확대에 중점을 두고 있습니다. 2025년 중국의 석유 생산은 약 2억 1500만 톤(약 430만 배럴/일)으로 기록적인 수치를 기록하였으며, 가스 생산도 새로운 최대치를 기록했습니다. 동시에 중국은 석유 정제 및 전력 분야에 투자하고 있으며: 새로운 유전 및 발전소의 가동은 수입 의존도를 일부 줄이는 데 기여하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 중국은 세계에서 가장 큰 에너지 자원 수입국으로 남아 있으며, 석유(특히 러시아에서의 유리한 가격으로) 및 SPG를 지속적으로 구매하고 있습니다. 2025년 중국 경제 성장 둔화는 에너지 소비 증가 속도를 약간 낮추었지만, 이 나라는 여전히 글로벌 시장 수요의 주요 동력입니다.
에너지 전환: 재생 에너지의 기록적인 성장과 전통 에너지의 지속적인 역할
2025년 재생 가능 에너지(VIЭ)의 발전이 새로운 이정표를 설정하였습니다. 전 세계적으로 새로운 태양광 및 풍력 발전소가 가동되어 '녹색' 발전 비중이 증가하였습니다. 전 세계적으로 약 750GW의 VIЭ가 새로운 용량이 추가되어 이전보다 더 많은 발전 시설이 가동되었습니다. 이 덕분에 일부 기간 동안 재생 가능 에너지가 일부 국가에서 50% 이상의 전력 생산을 담당하였습니다. 청정 에너지에 대한 투자는 폭발적으로 증가하고 있습니다: 전문가들의 추정에 따르면, 연간 2조 달러를 초과하였습니다.
그러나 인상적인 성과에도 불구하고 청정 에너지로의 전환은 객관적인 난관에 직면해 있습니다. 경제 회복에 따라 전력 수요가 계속 증가하고 있으며, 전통적인 에너지원인 가스, 석탄, 원자력은 안정적인 전력 공급을 위해 여전히 필요합니다. 2025년 글로벌 탄소 발자국이 새로운 최대치를 기록하였고, 화석 연료는 여전히 세계 에너지 소비의 약 80%를 차지하고 있습니다. 피크 부하 기간이나 악천후(태양이나 바람이 충분하지 않을 경우)에는 시스템이 정전 방지를 위해 석탄 및 가스 발전소에 의존해야 합니다. 정부들은 에너지 안전과 접근성을 보장하는 것이 최우선 과제임을 인정하고 있습니다: 예를 들어, 유럽과 미국에서는 VIЭ의 주요 장비 생산을 지원하는 프로그램이 도입되었지만, 위기 대비를 위해 석유와 가스의 전략적 비축도 유지되고 있습니다. 따라서 2025년은 탈탄소화의 진전을 보여주었지만 전통 에너지가 세계 에너지 균형에서 여전히 중요한 역할을 차지할 것임을 입증했습니다.
석탄: 높은 수요 속에서 시장의 안정성
재생 가능 에너지의 가속화된 발전에도 불구하고 2025년 석탄 부문은 안정적인 수요 덕분에 강력한 입지를 유지하였습니다. IEA의 추정에 따르면, 글로벌 석탄 소비는 88억 톤에 달하며 이는 전년 대비 약 0.5% 증가한 수치입니다. 주요 성장은 아시아 국가들이 이룩하였으며, 중국과 인도는 여전히 전 세계 석탄의 약 3분의 2를 소비하여 전력 생산 및 강철 제조에 사용하고 있습니다. 동남아시아 및 아프리카 지역에서는 새로운 석탄 화력 발전소 건설이 계속 되고 있으며, 석탄은 여전히 가장 접근 가능한 연료 중 하나입니다.
2025년 석탄 가격은 2022-2023년의 급격한 변동 이후 안정세를 보였으며, 주요 아시아 시장(호주 및 인도네시아 등)에서 에너지 석탄 가격은 약 $140-150 /톤에 진입하였습니다. 이는 위기 가에서의 피크 가격보다는 낮지만 생산자에게는 큰 부담이 없습니다. 주요 수출국인 인도네시아, 호주, 러시아 및 남아프리카 공화국은 높은 생산 수준을 유지하며 수입국의 요구를 충족하고 있습니다. 동시에 선진국들은 석탄 사용을 줄이고 있습니다: 유럽에서는 2025년 석탄 발전이 재생 가능 에너지의 성장 및 환경 규제로 인해 두 자릿수 비율로 감소하였습니다. 그러나 유럽에서의 감소는 세계의 다른 지역에서 증가로 상쇄되고 있습니다. 따라서 석탄 시장은 균형을 유지하고 있으며, 높은 수요를 충족하기에 충분한 공급이 이루어지고 있으며, 장기 추세가 적어도 가까운 몇 년 동안은 더 청정한 에너지원으로 이동하더라도 석탄은 여전히 세계 에너지 균형의 중요한 부분으로 남을 것입니다.
러시아 석유 제품 시장: 연료 가격 안정화를 위한 긴급 조치
러시아의 석유 제품 내수 시장은 2025년에 전례 없는 가격 변동성을 나타냈습니다. 여름과 가을에 가솔린 및 디젤 가격의 급등은 운송 부문에 위협을 가하고 인플레이션을 촉발하였습니다. 이에 따라 러시아 정부는 시장을 보호하기 위한 강력한 조치를 취하였습니다: 자동차 연료의 수출에 금지 및 쿼트를 도입하고, 상트페테르부르크 증권 거래소에서의 석유 제품 판매 기준을 늘리고, 내수 시장에 공급하는 정유업체를 추가로 지원하는 직접 보조금(데임퍼) 메커니즘을 조정하였습니다. 이러한 조치와 함께 정유소에서의 계획된 정비 종료가 국내 연료 공급량을 늘리는 데 도움을 주었습니다.
겨울 초 입구에 상황이 안정화되었습니다. 거래소 도매 가격이 하락했고 이는 조만간 소매시장에도 반영되었습니다. 상트페테르부르크 국제 원자재 거래소 자료에 따르면, 12월 중순 ‘프리미엄-95’ 가솔린 가격은 9월의 정점에서 약 10% 하락하였습니다. 디젤의 가격 또한 하락하여 연초 수준으로 돌아갔습니다. 전국적으로 네트워크 주유소는 자원이 공급되는 개선된 상황을 보고하였으며, 외진 지역에서도 연료 부족이 해소되었습니다. 당국은 필요할 경우 국내 가격 안정을 위해 수출 제한 조치를 연장할 준비가 되어 있으며, 연료 가격을 수출 대안에 연결하는 지속가능한 규제 메커니즘 도입도 고려하고 있습니다. 결과적으로 시행된 조치로 연료 위기를 진화시킬 수 있었고, 러시아 석유 제품 시장은 2026년으로 상대적으로 균형 잡힌 상태로 진입하고 있습니다.
