목요일, 2025년 12월 18일 석유 및 가스 및 에너지 부문의 최신 뉴스: 석유, 가스, 전기, 재생 에너지, 석탄, 정유소 및 글로벌 에너지 시장의 주요 사건들.
석유 및 석유 제품
세계 석유 시장은 압박을 받고 있다: 브렌트유 가격은 배럴당 $60 근처에 머물고 있으며, WTI는 배럴당 $55 근처에서 거래되고 있다 — 이는 최근 몇 년간 가장 낮은 수준이다. 석유 가격 하락의 주요 요인은 다음과 같다:
- 예상되는 공급 과잉: 2026년에는 비OPEC 국가들의 생산 확대에 따라 수요를 초과하는 생산이 예상된다.
- 우크라이나 평화에 대한 기대: 러시아와 우크라이나 간의 협상에서 진전이 생기면서 제재 완화와 일부 러시아 원유가 시장으로 복귀할 것이라는 기대가 생겼다.
- OPEC+ 정책: OPEC+ 동맹은 생산 확대를 지속해 온 후 2026년 1분기에 생산을 멈추기로 결정했으며, 이는 과잉 생산 위험에 대한 신중함을 나타낸다.
이러한 요인들로 인해 석유 가격은 연초 대비 대폭 하락했다. 브렌트유와 WTI는 2025년을 2020년 이후 최저치로 마감할 가능성이 있다. 원자재 가격 하락은 석유 제품 시장에도 영향을 미쳤다: 휘발유와 디젤 가격도 하락했다. 미국 내 대부분의 주에서 휘발유 소매 가격이 연휴 시즌을 맞아 하락하여 소비자 비용을 줄이고 있다. 유럽의 정유사들은 러시아산 대신 대체 원유로 전환하여 원자재 공급을 안정적으로 유지하고 있다. 세계 정유소는 저렴한 석유 가격을 누리며 높은 가공 수준을 유지하고 있지만, 연료 수요는 완만한 성장세를 보이고 있다. 정유 마진은 안정적이며, 세계 시장에서 휘발유나 디젤의 새로운 부족 사태는 보이지 않는다.
가스 시장 및 LNG
가스 시장에서 역설적인 상황이 발생하고 있다: 이른 겨울과 차가운 날씨에도 불구하고 유럽의 천연가스 가격은 하락하고 있다. 네덜란드 TTF 허브의 가격은 메가와트시당 €30 이하로 하락했으며, 이는 2024년 봄 이후 최저 수준이다. 이는 2022년 위기 시점의 정점 가격보다 거의 90% 낮고 2025년 초 가격보다 45% 낮다. 주요 원인은 특히 미국에서 오는 액화천연가스의 폭발적인 유입으로, 이는 러시아에서의 파이프라인 공급 감소를 보충하고 있다. 유럽연합의 가스 저장소는 약 75% 가득 차 있으며, 이는 평균보다 낮은 수치지만, 기록적인 LNG 수입 덕분에 안정적인 가격을 위한 충분한 자원을 확보하고 있다.
- 유럽: 높은 수준의 LNG는 저장소 재고가 낮음에도 불구하고 가스 가격을 낮추고 있다. 미국은 2025년 유럽 LNG 수입의 절반 이상을 차지하며 아시아 시장에서의 공급을 전환하고 있다. 이로 인해 유럽 가격과 더 저렴한 미국 가스 간의 스프레드가 급격히 줄어들었다.
- 미국: 북미에서는 비정상적으로 추운 날씨에 대한 예측 덕분에 가스 선물 가격이 상승했다. 헨리 허브 가격은 극지풍에 대한 위협과 난방 수요 증가로 인해 $5 per MMBtu를 초과했다. 그러나 미국 내 생산량은 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 날씨가 정상화되면 가격 상승을 억제하고 있다.
- 아시아: 연말 아시아 가스 시장은 상대적으로 균형이 잡혀 있다. 주요 국가들(중국, 한국, 일본)의 수요가 완만했으며, 이로 인해 추가적인 LNG 물량이 유럽으로 전환되었다. 아시아 허브(예: JKM)의 가격은 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 유럽과 아시아 간의 화물 경쟁이 2022년 대비 약화되면서 급격한 가격 변동이 없다.
이로 인해 세계 천연가스 시장은 작년보다 훨씬 더 안정적으로 겨울을 맞이하고 있다: 재고와 수입량이 충분하여 추운 날씨에도 수요를 충족할 수 있는 자원이 있다. LNG 시장의 유연성이 중요한 역할을 하며, 선박들이 신속하게 유럽을 향하도록 방향을 변경하여 지역 간 불균형을 완화하고 있다. 평균 기온이 유지되는 한, 가스 소비자들에게 가격 상황이 유리할 것으로 보인다.
석탄 부문
전통적인 석탄 부문은 2025년에 소비의 역사적 정점에 도달했지만, 전망은 곧 둔화될 것으로 보인다. 국제 에너지 기구(IEA)의 보고서에 따르면, 세계 석탄 소비는 2025년에 약 0.5% 증가하여 88.5억 톤의 기록적인 수준에 도달했다. 석탄은 여전히 세계 에너지 생성의 주요 원천이지만, 그 비율은 감소할 예정이다: IEA는 석탄 수요가 정점에 도달하고 2030년까지 점진적으로 감소할 것이라고 전망하고 있다. 지역적인 경향은 방향이 다르다:
- 인도: 석탄 소비는(최근 50년간 세 번째 감소) 비정상적으로 강력한 몬순 시즌으로 인해 줄어들었다. 풍부한 비로 인해 수력 발전량이 증가하고 석탄 화력 발전소에 대한 전력 수요가 감소했다.
- 미국: 석탄 사용량은 반대로 증가했다. 이는 올해 상반기 높은 천연가스 가격과 정치적 지원 때문이었다. 워싱턴의 새 행정부는 특정 석탄 화력 발전소의 가동 중단을 연기하여 전력용 석탄에 대한 내수 수요를 일시적으로 증가시켰다.
- 중국: 세계 최대의 석탄 소비국인 중국은 지난해와 동일한 소비 수준을 유지하고 있다. 중국은 다른 나라들보다 석탄을 30% 더 많이 사용하고 있지만, 막대한 풍력, 태양광 및 원자력 발전 소식이 도입됨에 따라 10년 말까지 점진적인 감소가 예상된다.
따라서 2025년은 석탄의 정점 해가 될 가능성이 크다. 가스(가능할 경우의 경우) 및 특히 재생 가능 에너지로의 경쟁이 심화됨에 따라 많은 국가의 에너지 균형에서 석탄이 밀려날 것이다. 그러나 단기적으로는 아시아의 개발도상국에서의 에너지 소비 증가가 새로운 청정 발전소의 건설을 초과하고 있기 때문에 석탄은 여전히 수요가 있다.
전기 및 재생 에너지
전력 부문은 기후 의제와 연료 가격의 변동에 따라 계속해서 변화하고 있다. 2025년에는 전 세계 전력 생산에서 재생 가능 에너지의 비중이 새로운 정점에 도달했다: 많은 국가들이 기록적인 태양광 및 풍력 발전 용량을 도입했다. 예를 들어 중국은 태양광 발전을 적극적으로 증가시키고 있으며, 유럽과 미국은 정부 지원 및 민간 투자를 자극받아 새로운 해상 풍력 단지와 태양광 프로젝트를 도입하고 있다. 연말까지 글로벌 재생 에너지 투자 규모가 여전히 높아, 화석 연료에 대한 투자와 비슷한 수준에 이르고 있다.
하지만 재생 가능 에너지의 빠른 발전은 에너지 시스템의 안정성을 보장해야 한다는 과제를 남기고 있다. 유럽에서는 현재 겨울철에 날씨의 변동성이 두드러지며, 바람이 약하고 빛의 양이 적은 기간 동안 기존 발전에 대한 부담이 증가했다. 겨울 초기에 EU 국가들은 전력 생산이 낮은 대체 양식에 따라 가스와 석탄의 발전량을 늘릴 수밖에 없었다. 이는 일시적으로 특정 지역의 전기 요금을 상승시키기까지 했다. 그럼에도 불구하고 재생 가능 에너지의 높은 비중 덕분에 심각한 전력 공급 문제는 발생하지 않았다. 국가 및 에너지 기업은 피크 수요를 안정시키고 재생 가능 에너지를 통합하기 위해 에너지 저장 시스템과 그리드 현대화에 투자하고 있다.
기후적 의무는 여전히 트렌드를 주도하고 있다: 브라질에서 열린 최근 글로벌 기후 정상 회담(COP30)에서 에너지 전환의 가속화를 촉구하는 목소리가 나왔다. 여러 국가들은 2030년까지 재생 에너지 도입을 세 배로 늘리고 에너지 효율성을 향상시키기 위한 조치를 합의했다. 또한 원자력 발전에 대한 관심이 재부상하며 다양한 지역에서 새로운 원자력 발전소가 건설되고 기존 발전소의 운영 기간이 연장되고 있다. 전반적으로 전력 부문은 더 청정하고 지속 가능한 미래로 나아가고 있지만, 전환 기간에 안정성 있는 공급과 환경 목표 간의 균형을 요구하고 있다.
지정학과 제재
지정학적 요인은 여전히 에너지 시장에 강력한 영향을 미친다. 중점적으로 다루어지고 있는 것은 동유럽에서의 갈등과 관련된 제재들이다:
- 평화 협상: 12월에는 우크라이나 상황 조정에 대한 논의에서 가장 중대한 진전이 있었으며, 미국은 나토의 모델에 따라 우크라이나에 안보 보장을 제공할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 유럽 외교관들은 건설적인 협상에 대한 보고를 제출했다. 가능한 휴전의 기대가 커지고 있지만, 러시아는 영토 양보를 하지 않을 것이라고 밝혔다. 전투의 종료에 대한 기대 증가로 인해 미래에 대해 석유 및 가스 제재 완화 전망이 나오고 있다.
- 제재로 인한 압박: 동시에 서방 국가들은 평화적 대화가 교착 상태에 빠지면 압박을 강화할 준비가 되어 있음을 알리고 있다. 워싱턴은 특히 제안된 평화협정 조건을 거부할 경우 러시아의 에너지 부문에 대한 제재 패키지를 준비하고 있다. 향후 미국과 영국은 러시아의 석유 대기업인 Роснефть와 Лукойл에 대한 추가 제재를 도입하여 투자 유치와 기술 확보를 더욱 어렵게 만들었다.
- 인프라에 대한 위험: 군사 작전과 테러 행위는 여전히 에너지 공급에 위협이 되고 있다. 우크라이나 측은 최근 일주일 동안 러시아 내의 석유 인프라에 대한 드론 공격을 강화했다. 특히, 드론이 공격하여 크라스노다르 지방과 볼가 인근의 정유소에서 화재가 발생했다. 이러한 사건들은 연료 공급의 총량에는 미미한 영향을 미치지만, 지속적인 군사적 위험이 업계에 존재함을 강조하고 있다.
- 베네수엘라: 라틴 아메리카에서 지정학도 석유 시장에 영향을 미친다. 베네수엘라에 대한 제재 완화가 이루어진 이후, 미국은 거래 조건 준수에 대한 감시를 강화하고 있다. 12월에는 베네수엘라 석유를 운반하는 선박이 라이센스 조건 위반 혐의로 체포된 사건이 발생했다. 국영 PDVSA는 고객들로부터 할인 및 공급 조건 변경 요구에 직면하고 있다. 이는 최근 미국이 카라카스의 정치적 양보에 대한 대가로 일시적으로 생산 증대를 허용한 것에도 불구하고, 베네수엘라 수출의 증가를 복잡하게 만들었다.
전반적으로 러시아와 서방 간의 제재 갈등 및 기타 국제적 갈등은 글로벌 TЭК에 불확실성을 여전히 유발하고 있다. 투자자들은 정치적 프론트에서의 뉴스를 면밀히 주시하고 있으며, 평화 협상에서의 돌파구부터 새로운 제재의 도입까지의 모든 변화가 석유, 가스 및 다른 원자재 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있다.
기업 뉴스 및 프로젝트
세계 대형 석유 및 가스 회사와 에너지 프로젝트들은 여러 중요한 사건과 결정을 가지고 2025년을 마감하고 있다:
- 쉘, 독일 정유소 철수: 영국-네덜란드의 쉘은 독일 Schwedt의 정유소에서 자신의 37.5% 지분을 판매하려는 시도를 재개했다. 이 정유소는 이전에 Роснефть 소속이었으나 2022년 이후 독일 정부의 관리 하에 있다. 쉘은 제재 위험이 연관된 자산에서 완전히 충적거리기 위해 1월 말까지 구매자를 찾고 있다.
- 중동 진출: 쿠웨이트의 석유 가스 서비스 회사인 Action Energy(AEC)는 현지 증권 거래소에서 IPO를 성공적으로 마치고 지역 확장 계획을 발표했다. 모금된 자금은 쿠웨이트 및 인근 국가에서의 시추 및 유전 서비스 확장에 사용될 예정이다. 이는 해당 지역의 석유 및 가스 생산 증가에 힘입어 중동 비즈니스가 강화되고 있음을 보여준다.
- 유럽의 새로운 가스 거래: 유럽 구매자들은 가스 공급 다양화를 지속하고 있다. 헝가리 국영 MVM이 미국의 Chevron과 연간 약 20억 m3의 액화천연가스를 공급하기 위한 5년 계약을 체결했다. 이 LNG는 유럽의 터미널을 통해 공급되며 헝가리의 파이프라인 가스 의존도를 줄이고 국가의 에너지 안보를 강화한다. 이 거래는 미국과 동유럽 간의 가스 시장 협력 심화를 보여준다.
전반적으로 석유 및 가스 회사들은 새로운 시장 현실에 적응하고 있다: 일부는 지리적 위험을 고려하여 자산과 포트폴리오를 재조정하고 있으며(유럽의 쉘처럼), 다른 일부는 호전적인 시장 상황을 활용하여 성장하고 있다(중동 기업들 처럼). 동시에 전통적인 석유 및 가스 프로젝트와 에너지 전환 방향 모두에 대한 투자가 계속되고 있다. 업계 거대 기업들은 단기 수익성과 장기적으로 탄소 저감화 트렌드之间의 균형을 요구받고 있으며, 이는 2026년의 TЭК 내 주요 전략적 결정에 영향을 미치고 있다.
