2025년 11월 14일 금요일 에너지 및 석유 가스 분야의 최신 뉴스. 석유 과잉 공급 분석, 러시아에 대한 제재, 유럽 에너지 리스크, 원자력 및 재생 가능 에너지의 새로운 프로젝트.
세계 석유 시장: 공급 과잉이 가격에 압박을 가하다
세계 석유 가격은 공급 과잉 신호와 수요 약화로 인해 계속해서 압박을 받고 있습니다. 어제 급락 이후, 목요일 유가는 안정세를 보이고 있으며, 브렌트유는 배럴당 약 $63에, WTI는 약 $59에 거래되고 있습니다. 투자자들은 과잉 생산 전망을 신중하게 검토하고 있습니다. 최근 OPEC은 예측을 수정하여 2026년에는 세계 석유 공급이 수요를 약간 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 유사하게, 국제 에너지 기구(IEA)는 비-OPEC+의 생산 증가 예측을 상향 조정하며 내년 시장에서의 공급 과잉 가능성을 시사했습니다. 이러한 배경 속에서, 석유 가격은 최근 몇 달 간의 최저 수준으로 떨어졌습니다.
통계 데이터는 이러한 추세를 뒷받침합니다. 미국의 상업적 석유 재고는 주요 지역에서 증가하고 있습니다. 11월 7일로 끝난 주 동안, 미국의 원유 재고는 약 130만 배럴 증가했으며, 유럽과 아시아의 저장창고에서도 유사한 현상이 나타나고 있습니다. Vortexa와 Kpler의 분석에 따르면, 전 세계적으로 유통 중인 유조선에는 약 10억 배럴의 사상 최대 유류가 축적되어 있습니다. 이 유류의 상당 부분은 제재를 받고 있는 국가(러시아, 이란, 베네수엘라)의 판매가 어려운 원유로, 항구들이 이를 수용하기를 거부하고 있습니다. 또한, 일부 주요 생산국(예: 사우디아라비아)의 수출 증가도 시장 일시적 과도 현상에 기여하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 전문가들은 배럴당 약 $60 이하로 가격 하락을 저지하는 '바닥'이 존재한다고 보고 있으며, 단기적으로 공급 중단의 위험, 특히 러시아 수출에 대한 미국 제재 강화가 시장을 지지하고 있다고 언급하고 있습니다.
러시아 원유 제재: 루코일은 해결책을 모색하고 아시아는 수입 조정 중
러시아 석유 및 가스 부문에 대한 새로운 제재는 기업과 구매자들이 적응하도록 강요하고 있습니다. 10월, 미국은 석유 회사인 '루코일'과 '로스네프트'를 제재 목록에 추가하고, 이들과의 모든 거래를 11월 21일까지 완료하도록 의무화했습니다. 소식통에 따르면 루코일은 현재 계약 이행과 해외 자산 판매를 위해 더 많은 시간이 필요하다고 주장하며 미국 재무부에 기한 연장을 요청했습니다. 이전에 이 회사는 긴급히 국제적 생산, 정제 및 거래 네트워크를 매각하고자 하였으나, 11월 초 미국 재무부의 반대에 부딪혀 거래는 무산되었습니다. 결과적으로, 루코일의 해외 운영은 중단 상태에 놓이게 되었고, 이 회사는 이라크의 서부 쿠르나-2 유전에서 최대 해외 생산에 대한 불가항력 선언을 해야 했습니다. 현재 루코일은 그의 자산에 대한 새로운 구매자를 서두르고 있으며, 프로젝트에서의 부드러운 철수를 위해 미국 규제 당국의 유예를 희망하고 있습니다.
아시아의 러시아 원자재 수입자도 공급망을 재조정하고 있습니다. 인도의 최대 국영 정유 회사인 인디언 오일은 2024년 초 공급을 위한 입찰을 발표하며, 러시아산 원유인 ESPO(동부 시베리아 원유)와 '소콜'을 포함시켰습니다. 입찰 조건은 공급업체와 선적 항구가 미국, EU 또는 영국의 제재를 받지 않아야 한다는 것입니다. 따라서 인도 정유 공장들은 '로스네프트'와 '루코일'과의 직접적인 협력을 피하면서 대체 무역자를 통해 러시아 원유 구매를 지속할 계획입니다. 동시에, 러시아의 외부 주주인 나야라 에너지를 소유한 다른 인도 정유업체는 제재 압박에도 불구하고 러시아에서의 대규모 수입을 지속할 것이라고 밝혔습니다.
반면 중국에서는 대형 기업들이 러시아 원유 구매를 줄이고 있습니다. 2차 제재를 우려하는 일부 대형 국영 정유 공장(시노펙 및 페트로차이나 포함)과 독립적인 기업들은 러시아에서의 원유 수입을 절반가량 줄였습니다. 이는 영국과 EU가 러시아 원자재와 관련해 제재를 가한 개인 정유소인 산둥 유룽의 사례에서 시작되었습니다. Rystad Energy의 추정에 따르면, 중국 기업들의 러시아 원유에 대한 거부는 하루 약 40만 배럴로, 과거 중국으로의 수출량의 약 45%를 차지합니다. 이는 이미 시장에 반영되었으며, 극동 지역의 ESPO 등급 가격은 중국 수요 감소로 인해 여러 달 이래 최저 수준으로 떨어졌습니다. 결과적으로, 러시아 공급업체들은 다른 구매자들에게 유통을 전환하고 제3국의 거래자를 통한 더욱 복잡한 판매 방식을 사용해야 할 상황에 직면하고 있습니다.
석유 정제의 도전: 러시아 정유소가 공격을 견디다
제재와 함께, 러시아 내 연료 생산과 정제는 물리적 위협에 직면해 있습니다. 2025년, 우크라이나는 러시아의 석유 인프라를 겨냥한 드론 공격을 강화했습니다. 연초부터 최소 17개의 대형 정유소, 석유 저장소 및 파이프라인이 공격받았으며, 이는 업계에 전례가 없는 도전 과제가 되었습니다. 2차 공격 물결(8월-10월) 중에 러시아 총 정제 용량의 최대 20%가 정기 점검을 포함하여 일시 중단된 상황입니다. 그러나, 러시아의 정유업체들은 급속히 복구 작업을 수행하여 나머지 공장에서 비상 가동을 시작하고 손상 설치물을 신속하게 복원했습니다. 업계의 데이터에 따르면, 2025년 1월부터 10월까지 러시아의 석유 정제 총량은 작년 같은 기간 대비 약 3% 감소하여 약 520만 배럴/일에 달합니다. 석유제품 생산은 겨우 6% 감소했으나, 공격으로 인해 러시아 당국은 일시적으로 휘발유와 디젤 수출을 제한하고 전략 에너지 시설 주변에 공중 방어를 강화해야 했습니다.
키예프는 드론 공격이 러시아 연료 물류에 심각한 타격을 주어 내부 휘발유 공급을 수십 퍼센트 줄였다고 주장하고 있습니다. 그러나 모스크바는 시장이 안정세에 접어들었다고 주장하고 있으며, 러시아 정부는 가격을 수동적으로 관리하고 공급을 정상화했으며, 블라디미르 푸틴 대통령은 외부 압력에 굴복하지 않을 것이라고 공개적으로 확언하였습니다. 전문가들은 단기적으로 러시아 석유 산업이 충격에 대한 저항력을 보여주었지만, 공격의 추가적인 에스컬레이션이나 제재 강화는 수출과 생산에 새로운 위험을 초래할 수 있다고 경고하고 있습니다.
유럽 가스와 전기: 재생 에너지 부족 속 겨울 리스크
유럽은 지난해보다 덜 적재된 가스로 난방 시즌의 정점에 다가가고 있습니다. EU의 가스 저장소는 완전히 채워지지 않았습니다. 11월 초로 보았을 때, 평균 저장 수준은 최대의 약 85%에 달했으며, 보통 이 시기에 가까워야 하는 100%에 미치지 못합니다. 독일 – 유럽에서 가장 많은 가스를 소비하는 국가의 저장소는 약 86% 충전되어 있으며, 이는 이번 가을 독일이 전력 생산을 위해 보다 적극적으로 가스를 사용했기 때문입니다. 재생 가능 에너지(풍력 및 수력) 생산 감소는 독일 에너지 업체들로 하여금 가스 및 석탄 화력 발전소의 가동을 증가시켰습니다. 2025년 10개월 동안 독일의 가스 발전량은 작년 대비 약 15% 증가하여 41.6 TWh에 달하며, 발 전에서 가스 비중은 19%로 지난 10년간 최고치를 기록했습니다. 동시에, 지역 전체의 풍력 및 수력 발전량은 연간 약 7% 감소하였고, 해당 감소분은 '오염 물질' 원천을 활용해 보완해야 했습니다: 가스를 넘어서 독일은 석탄으로도 생산을 4% 확대했습니다.
저조한 저장소 채우기 속도는 유럽이 더 탄탄한 '안전망' 없이 겨울로 넘어가기 시작한다는 것을 의미합니다. 전문가들은 그러나, 지역의 날씨가 더욱 추워지더라도 급격한 가스 부족이 발생하지는 않을 것이라고 보고 있습니다. 저장량은 역사적 평균치와 유사하며, 액화천연가스(LNG)의 기록적인 수입량 덕분에 러시아의 공급량 대부분을 대체 가능하기 때문입니다. 그럼에도 불구하고, 에너지 시장 내 상황은 여전히 취약합니다. 약한 바람이 지속되거나 LNG 공급에 차질이 생기면 소비자에게 가스 및 전기 가격이 급등할 수 있습니다. EU 당국은 시스템이 겨울에 대비가 되어 있다고 보증했으며, 최근 유럽연합 집행위원회는 저장소 내 가스량과 절약 조치가 겨울난방 기간 동안 소비 제한 없이 유럽이 안정적으로 지나갈 수 있도록 도와줄 것이라고 강조하였습니다. 그러나 이는 날씨 조건에 크게 의존할 것입니다.
제재와 에너지: 미국, 헝가리에 면제 제공
지정학적 전선에서는 제재 체제의 일시적 완화 소식이 전해졌습니다. 미국은 EU의 동맹국인 헝가리에 대해 러시아에 대한 일부 에너지 제재의 적용을 면제하기로 동의했습니다. 마르코 루비오 미국 국무장관은 향후 12개월 동안 헝가이에 대한 러시아 석유 및 가스 공급에 대한 제약이 적용되지 않을 것이라고 발표했습니다. 사실상 부다페스트는 북한, 이란, 러시아의 에너지 자원 수입을 지속할 수 있는 연장된 면제를 부여받았습니다.
또한, 미국은 헝가리 원자력 발전소 '팍시-2' 확장 프로젝트를 사실상 무기한 제재 대상에서 제외했습니다. 이는 러시아 '로사톰'의 참여로 진행되고 있습니다. 공식적으로, 워싱턴은 이러한 조치가 헝가리의 에너지 안보 및 다각화 달성을 지원하려는 것이라고 설명하고 있습니다. 이 결정은 빅토르 오르반 총리가 도널드 트럼프 미국 대통령과의 협상 이후 이루어졌습니다. 이전에 오르반은 헝가리가 러시아 연료 수입에 대한 제재에서 전면 해제되었다고 발표했으나, 이는 일시적인 성격을 가지며 1년에 한정되어 있다고 합니다. EU의 파트너들은 미국의 이 같은 조치를 조심스럽게 수용하고 있습니다. 헝가리는 블록 내에서 러시아 에너지 자원에 가장 의존하고 있는 국가이기 때문입니다.
원자력 에너지: 영국, 첫 번째 SMR 건설지 선정
영국에서 원자력 생성 발전의 중요한 진전을 알리는 발표가 있었습니다. 이번 주, 키어 스타머 총리는 정부가 국가 최초의 소형 모듈 원자력 발전소(SMR)를 건설할 부지를 선정했다고 확인했습니다. 이는 북웨일즈 앵글시 섬의 윌프 지역으로, 이 지역에서는 과거 대형 원자력 발전소가 가동되어 있었습니다. 이 프로젝트는 영국의 롤스-로이스 SMR 기술을 활용하여 에너지 안보를 강화하고 기후 목표를 달성하는 것을 목표로 합니다. 웨일즈의 컴팩트 제��기는 300만 가구에 전력을 공급할 수 있을 것이며, 건설 동안 약 3,000개의 일자리를 창출할 것으로 예상됩니다. 이 새로운 발전소에서의 첫 전기 생산은 2030년대 초반에 이루어질 예정입니다.
하지만 영국 정부의 선택은 외교적 긴장을 초래했습니다. 미국은 동일한 부지에서 웨스팅하우스의 대형 전통 원전 프로젝트를 적극적으로 로비했으며, 런던의 결정은 날카롭게 비판했습니다. 미국 대사는 SMR에 대한 선정이 '실망스럽다'고 언급하며, 소형 원자로가 영국의 높은 전기 가격을 빠르게 낮추는 데 기여하지 않을 것이라고 주장했습니다. 대사의 발언에는 동맹국에 대한 이례적으로 강한 비판이 담겨 있었습니다. 런던의 공식들은 원자력 발전소의 건설 부지와 기술 선택이 영국의 주권적 권리라고 반박하였습니다. 정부는 원자력 분야에서 미국과의 파트너십을 포기하지 않을 것이며, 미국 개발을 활용할 수 있는 대형 원자력 발전소의 다른 부지를 찾고 있다고 강조했습니다. 전문가들은 웨일즈 프로젝트를 둘러싼 갈등이 영국이 에너지 부문에서 자체 혁신을 발전시키고, 국가 이익과 동맹 관계 간의 균형을 맞추려는 노력을 반영하고 있다고 지적하고 있습니다.
새로운 프로젝트: 수리남 가스전 개발 준비 중
세계 원자재 시장에 또 다른 유망한 가스 공급원이 등장했습니다. 수리남 국영기업인 스타츠올리(Staatsolie)는 블록 52에서 대규모 가스 발견에 대한 상업 적합성 인정을 발표했습니다. 이는 말레이시아의 페트로나스에 의해 발견된 Sloanea 유전으로, 이 블록의 운영자입니다. 프로젝트에는 페트로나스가 80%의 지분을 보유하고 있으며, 나머지 20%는 스타츠올리의 자회사에 속합니다. 탐사 및 채굴 계약은 2013년에 체결되었으며, 현재까지 세 개의 긍정적인 결과를 얻은 우물들이 굴착되었습니다.
이제 컨소시엄은 개발 단계로 넘어갑니다. 스타츠올리에 따르면, Sloanea 개발 개념은 해저 가스 우물 굴착, 해저 인프라 구축 및 가스 생산 현장에서 부유식 LNG 공장(FLNG) 설치를 포함합니다. 페트로나스는 규제 당국의 승인을 위한 상세한 개발 계획을 제출할 것으로 예상됩니다. 긍정적인 경우, 투자 결정은 2026년 하반기에 이루어질 수 있으며, 수리남은 2030년에 최초의 가스를 생산할 계획입니다. 이 프로젝트의 실행은 작은 국가를 새로운 액화 가스 수출국으로 전환하고, 이 지역의 에너지 부문에 외국 투자 를 유치할 수 있는 가능성을 가지고 있습니다.
재생 가능 에너지: 발전 기록과 배출 도전 과제
재생 가능 에너지 부문에서는 지속적인 성장이 이어지고 있지만, 기후 지표는 개선되지 않고 있습니다. 최신 데이터에 따르면, 2025년 첫 9개월 동안 전 세계 태양광 발전량은 2024년 같은 기간보다 31% 증가했습니다. 풍력 에너지 또한 상당한 증가세를 보이고 있습니다. 이에 따라, 2025년 재생 가능 에너지의 총 용량 증가량은 약 10-11%에 달할 것으로 예상되며, 이는 다시 한 번 재생 에너지 발전 확대에 대한 기록을 깨뜨리는 것입니다. 청정 에너지를 통한 성장은 거의 모든 추가 전기 수요를 충족시킬 것으로 보이며, 국제 에너지 기구(IEA)의 추정에 의하면, 올해 풍력 및 태양광 발전의 증가는 전 세계 에너지 소비 증가의 상당 부분을 상쇄하고 있습니다.
그러나 온실가스 배출량은 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 국제 연구 프로젝트인 글로벌 카본 프로젝트(GCP)는 2025년 화석 연료 사용으로 인한 CO2 배출량이 1.1% 증가해 약 381억 톤 CO2의 새로운 기록에 도달할 것이라는 예측을 발표했습니다. 이는 재생 가능 에너지의 급격한 증가 속도조차 세계 경제의 탄소 발자국 단축에는 충분치 않다는 것을 의미합니다. 전문가들은 국가들이 저탄소 기술로 전환하기 위한 노력을 두 배로 늘려야 한다고 주장하고 있습니다. IEA 분석가들에 따르면, 저렴한 '녹색' 전기의 폭발적인 성장은 세계 에너지 전환을 사실상 불가피하게 만들고 있지만, 2030년 климат 목표를 달성하기 위해서는 보다 단호한 정책적 조치와 투자가 필요하다고 지적하고 있습니다.
