2025년 12월 31일 수요일 석유 및 에너지 산업의 주요 뉴스: 세계 석유 및 가스 시장, LNG, 재생 에너지, 전력, 석탄, 정유 및 투자자 및 에너지 산업 참여자를 위한 주요 트렌드.
2025년 말 현재 연료 에너지 복합체의 상태는 석유와 가스 공급 과잉 상태로 특징지어지며, 이는 가격을 최저 수준으로 유지하고 있습니다. 예를 들어, 브렌트유는 배럴당 약 60달러에 거래되고 있으며, 미국의 휘발유 소매 가격은 2021년 이후 처음으로 갤런당 3달러 이하로 떨어졌습니다. 유럽에서는 거의 90%의 가스 저장소가 가득 차 있어 추운 날씨가 다가오는 중에도 "블루 연료"의 가격은 온건하게 유지되고 있습니다. 동시에 세계 에너지 전환이 가속화되고 있습니다: 재생 가능한 에너지원(알케시)인 발전이 기록을 경신하고 있으며, 많은 나라가 풍력, 태양광 및 기타 청정 기술의 용량을 증가시키고 있습니다. 필수 자원 및 에너지 부문의 주요 뉴스에 대한 개요를 소개합니다.
세계 석유 시장: 공급 과잉과 안정적인 가격
글로벌 석유 시장은 새로운 "공급 경주"를 시작합니다. OPEC+는 2026년 초에 생산 증가를 일시 중단하기로 합의했지만, 공급량은 여전히 높습니다. 사우디 아람코는 수개월 간 아시아 시장에 대한 공식 석유 판매 가격을 인하하여 원유 공급 과잉을 반영하고 있습니다. 미국의 셰일 기업들은 2025년에 25%의 전례 없는 생산 증가를 이뤘으며, 브라질과 캐나다의 생산량도 기록적인 수준에 도달했습니다. 반면 중국은 2026년 석유 구매 프로그램을 늘렸고, 대다수 주요 시장의 수요는 경제 둔화로 인해 제한적입니다. 이러한 요인들이 결합되어 가격 상승을 억제하고 있습니다: 브렌트유는 약 60-65달러, WTI는 약 58-62달러를 유지하고 있습니다.
- 석유 가격은 상대적으로 안정적입니다. 브렌트유는 약 62달러, WTI는 약 58-60달러에 거래되고 있습니다. 이는 1년 전보다 10-15% 낮은 수준입니다. 수요 둔화 속에서 공급 과잉이 억제 요인으로 작용하고 있습니다.
- OPEC+는 2026년 상반기 생산 할당 증가를 중단하기로 결정했습니다. 이 그룹은 여전히 하루 약 320만 배럴(세계 수요의 약 3%)의 총 생산량을 줄이고 있습니다.
- 사우디 아람코는 2월 아시아 구매자에 대한 석유 가격을 다시 한번 인하했으며, Arab Light의 프리미엄을 오만/두바이의 평균 가격보다 약 0.40달러로 최저 수준으로 낮췄습니다.
- 베네수엘라는 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 미국의 제재로 인해 12월 원유 수출이 11월대비 약 절반으로 줄어들었습니다. 하지만 PDVSA는 유조선의 플로팅 저장 및 중국으로의 공급을 통해 부채를 갚기 위해 사용범위를 넓히고 있습니다.
- Chevron의 앙골라 해역 신규 석유 및 가스 프로젝트는 2025년 첫 석유를 생산했습니다. 회사는 South N'Dola 유전에서 하루 약 25,000배럴의 석유와 50억 입방 피트의 가스를 생산할 계획입니다.
가스 부문 및 LNG: 기록적인 공급과 가격 압박
2025년은 가스 시장에서 중요한 해로, LNG(액화천연가스) 수출의 새로운 기록이 세워졌습니다. 주요 수출국인 미국과 캐나다는 상당한 선적 증가를 이뤘습니다. 11월에 미국은 1,090만 톤 이상의 LNG를 수출하였으며, 이는 연속 세 번째 기록적인 달입니다. 이는 주로 해안의 한파와 Cheniere 및 Venture Global 공장들의 높은 가동률 때문입니다. 연말 기준으로 전 세계 LNG 공급은 약 4% 증가하여 4억 2,500만 톤을 초과하였으며(2022년 이후 처음으로 실질적인 증가), 이는 부분적으로 미국, 캐나다 및 카타르의 신규 터미널들이 가동된 덕분입니다. 그러나 시장에서는 경쟁이 심화되고 있으며, 2030년까지 새로운 수출 능력이 약 50% 증가할 것으로 예상하고 있어, 이는 일시적인 가스 과잉과 가격 하락을 초래할 수 있습니다. 유럽은 여전히 중요한 시장이며, 11월에 미국 LNG의 70%를 수용했습니다. 반면 아시아의 수요는 둔화되었고, 아시아의 JKM 가격은 1MMBTU당 약 11-12달러로 고정되었습니다. 온화한 기온과 풍부한 천연가스 재고로 인해 유럽의 TTF 가격은 연말에 약 10달러에 이르렀습니다.
- LNG 수출은 기록적인 수준으로 증가하고 있습니다. 미국은 2025년에 평균적으로 약 150억 입방 피트의 수출량을 올려 유럽에 대부분의 가스를 공급하고 있습니다. 캐나다는 신규 터미널인 LNG Canada에서 최초로 정기적인 LNG 공급을 시작했습니다.
- 가스 가격은 완만하게 상승하고 있습니다. 미국의 Henry Hub 평균 가격은 11월 기준 약 4.5달러/MMBTU로 올라갔으며(10월의 3.4달러에서 상승), 이는 액화 수요 증가 때문입니다. 유럽과 아시아의 가격은 10달러/MMBTU 이상으로 유지되지만, 2022-2023 겨울의 정점 수준에는 미치지 못하고 있습니다. 미국의 공급 과잉은 가격의 급격한 변동을 완화하고 있습니다.
- 새로운 인프라 프로젝트가 진행되고 있습니다. 미국은 2030년까지 증가하는 국내 및 해외 수요를 충족하기 위해 500억 달러 이상의 가스를 공급하기 위한 파이프라인 건설에 투자할 계획입니다. 카타르, 호주 등 아시아 대규모 LNG 프로젝트의 가동이 예정되어 있으며, 동아프리카로 가는 파이프라인 확장에 관한 아이디어가 논의되고 있습니다.
- 지역적 특징이 있습니다. 중국은 2026년에 비해 약 8% 증가한 석유 및 가스 수입 쿼트를 부여받아 수요를 지원하고 있습니다. 반면 인도는 수입 의존도를 줄이고, 국내 가스 생산을 활성화하며 외국 기업들로부터 석유 부족에 대한 보상을 받을 수 있도록 노력하고 있습니다.
석탄 부문: 기록적인 수요와 장기적인 감소
청정 기술들이 급속히 발전하고 있음에도 불구하고, 2025년 세계 석탄 수요는 여러 요인으로 기록적인 수준에 도달했습니다. IEA의 추정에 따르면, 2025년까지 세계 석탄 수요는 약 0.5% 증가하여 88억 5천만 톤에 달했습니다. 이는 주로 추운 겨울과 발전소에서의 소비 증가 때문입니다. 중국은 최대 소비국으로서 석탄 소비가 전반적으로 안정적이고, 재생 가능한 에너지의 증가에 따라 감소할 것으로 예상됩니다. 인도는 다섯 해 만에 처음으로 비 오는 날씨와 수력 발전의 증가로 석탄 소비를 줄였습니다. 미국에서는 가스 가격 상승과 정부의 조치들(석탄 발전소의 운영 연장)로 인해 석탄 소비가 증가했습니다. 그러나 장기적인 트렌드는 분명히 감소를 가리킵니다: 2030년까지 재생 에너지, 가스 및 원자력에 의해 석탄의 에너지 균형 비율은 크게 줄어들 것입니다.
- 소비 증가. 국제 에너지 기구(IEA)의 추정에 따르면, 세계 석탄 수요는 새로운 기록(88억 5천만 톤)에 도달했습니다. 대부분의 증가가 일부 CIS 국가와 미국에서 발생했으며 (주로 높은 가스 가격 때문), 인도에서는 감소했으며 중국에서는 정체되었습니다.
- 인도와 중국. 인도는 2025년에 역사적인 강수량과 수력 발전 프로젝트의 성공 덕분에 석탄 수입과 소비를 줄였습니다. 중국에서는 아직도 석탄이 발전의 50% 이상을 차지하고 있지만, 베이징은 재생 가능 에너지와 원자력의 증가에 따라 2030년까지 석탄 비율을 점진적으로 줄여 나갈 계획입니다.
- 장기적 트렌드. IEA 전문가들은 탈탄소화 정책 및 경제적 요인의 영향을 받아 석탄 수요가 정체기에 접어들 것이며, 2020년대 후반에 점진적으로 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 이전에 설정된 환경 목표들은 가스 발전소로의 전환 및 추가적인 태양광 및 풍력 발전소의 설치를 촉진하고 있습니다.
전력 및 재생 에너지: 기록적인 성장과 새로운 도전
2025-2026년 동안 역사적인 전환점이 나타났습니다: 재생 가능한 에너지원의 총 발전량이 세계 에너지 균형에서 석탄의 비율을 처음으로 초과했습니다. 2025년 전력 소비의 2-3% 증가가 풍력 및 태양광 발전의 증가(각각 30% 및 8% 상승)를 통해 전적으로 확보되었으며, 석탄 발전량은 감소했습니다. 세계 재생 에너지의 발전 비율은 34%를 초과하였고, 석탄은 약 33%로 떨어졌습니다. 수력 및 원자력의 용량도 증가하고 있으며, 2026년 말까지 총 원자력 발전량이 기록적으로 높아질 것으로 예상됩니다(주로 중국, 인도, 한국의 신규 원자로 덕분). IEA 보고서에 따르면, 2030년까지 재생 가능한 에너지원의 새로운 증가의 약 80%가 태양광이 차지할 것이며, 이는 변동성을 완화하기 위한 네트워크와 저장소에 대한 막대한 투자가 필요합니다. 많은 국가들이 대규모 프로젝트를 발표하였고, 인도네시아는 향후 5년 동안 재생 가능 에너지 용량을 30% 증가시킬 계획이며, EU는 재생 에너지로 전력 공급을 받는 전력망 및 데이터 처리 센터의 자금을 늘리고 있습니다.
- 재생 에너지의 새로운 기록. 산업 기관에 따르면, 2025년 상반기 동안 태양광과 풍력 설치가 전 세계 발전량에 300 TWh 이상의 성장을 추가했습니다. 이는 이탈리아와 같은 국가의 연간 전력 소비량과 대등합니다. 재생 에너지로의 전환은 수요 성장의 속도를 완화하지만, 네트워크의 현대화가 필요합니다.
- 네트워크 및 유연성에 대한 투자. 재생 가능 에너지의 비율 증가로 인해 에너지 균형 문제와 에너지 저장소(배터리, 수소), 밀접한 네트워크 및 조정 가능한 발전기가 필요해졌습니다. 국제 기관들은 정부에 "스마트 그리드" 및 변전소 건설을 가속화하고, 수요 관리 시스템을 도입할 것을 촉구하고 있습니다.
- 수력 및 원자력. 재생 에너지가 우위를 점하고 있지만 수력은 특히 아시아에서 중요한 예비 자원으로 남아 있습니다. 원자력 발전도 강화되고 있으며, 2025-26년 동안 중국, 인도 및 UAE에서 새로운 원자로가 가동되어 이 지역의 석탄 의존도를 감소시키는 계기가 될 것입니다.
국제 정치: 갈등과 제재
글로벌 정치적 사건은 에너지 가격에 중요한 요소로 남아 있습니다. 예멘 내전의 격화(UEA 및 사우디아라비아의 참여)는 불확실성을 더하고 있으며, Red Sea의 블록 잠재적 폭발 및 석유 공급 중단의 위협은 위험 프리미엄을 지지합니다. 동시에 우크라이나 전쟁 종료를 위한 협상이 큰 진전을 이루지 못하고 있으며, 12월 러시아 지도부의 입장 변경은 가스 공급의 미래에 대한 우려를 제기합니다. 이러한 상황에서 석유 가격은 "공급 과잉"에도 불구하고 8월의 수준을 유지하고 있습니다. 제재도 중요한 역할을 하며, 미국은 베네수엘라의 석유 수출을 계속 차단하고 있어 PDVSA의 수출이 12월에 약 반토막 났습니다. 그러나 몇몇 제재 대상 유조선은 마두로가 중국에 대한 부채를 갚기 위해 베네수엘라의 해안으로 향하고 있습니다. 또한 러시아는 에너지 부족의 위험으로 인해 2026년 2월까지 휘발유 및 디젤 수출 금지를 연장했습니다.
- 예멘 내전. 12월의 긴장된 충돌 이후 UAE는 군을 철수할 것이라고 발표했지만 상황은 여전히 긴장 상태입니다. 군사적 위기는 석유 시장에 대한 불안감을 더하고 있으며, 이는 홍해의 주요 석유 공급 경로에 위협을 줄 수 있습니다.
- 러시아-우크라이나. 전쟁 중단에 대한 협상이 중단되었으며, 러시아는 접근 방식을 "재검토"한다고 밝히고, 우크라이나 정부는 양보를 거부하고 있습니다. 이는 가스(가스프롬을 통해)와 석유 공급에 대한 위험성을 높입니다(제재 변화 가능성을 염두에 두고).
- 베네수엘라의 봉쇄. 미국은 베네수엘라 석유 수출에 대한 압박을 강화하고 있으며, 유조선에 대해 금지 조치를 취했습니다. PDVSA 수출은 12월에 약 50% 감소했습니다. 그러나 여전히 일부 석유는 중국으로 바터 방식으로 수출되고 있습니다. 마두로는 소비자 국가들과 대화하며 상당한 할인을 제안하여 판매 중단을 피하려고 노력하고 있습니다.
- 중동과 이란. 이란의 핵 프로그램을 둘러싼 긴장은 변동성의 요인으로 남아 있습니다. 이란의 가스 및 석유 수출을 재개할 수 있다는 비공식 신호는 2026년 중반에는 해당 지역의 공급 균형에 영향을 미칠 수 있습니다.
석유 정제 및 석유 제품: 마진과 새로운 트렌드
세계 원유 공급 과잉이 연료 제품 자동 가격 하락을 의미하지는 않습니다. 디젤의 시장 과열은 공급 측의 구조적 제약으로 인해 여전히 높게 유지되고 있습니다: 유럽의 정유소는 제재 압력에 따라 러시아 석유의 처리량을 줄이고 있으며, 러시아의 유전들에 대한 드론 공격은 디젤 부족을 심화시키고 있습니다. 그 결과 유럽의 디젤 시장 마진은 원료 가격이 하락하는 상황에서도 2025년에 약 30% 증가했습니다. 미국에서는 크리스마스 기간 동안 휘발유 전통적으로 저렴해지는 추세가 여전히 존재하며, 12월 초에는 소매 가격이 2021년에 해당하는 수준(약 2.9달러/갤런)으로 떨어졌습니다. 아시아의 대규모 연료 수입국들은 소비 증가를 확인하고 있습니다. 유럽의 정유업체들은 이에 대응하여 바이오 연료 및 지속 가능한 항공 연료(SAF) 생산으로 사업을 다각화하고 있으며, 몇몇 국가는 연료의 환경적 요소에 대해 새로운 기준을 설정하는 논의를 진행하고 있습니다.
- 디젤 마진 증가. 러시아의 수출 감소와 유럽 내에서의 재고 보충이 부족함에 따라 11월-12월 동안 디젤 가격은 원유 가격을 초과했습니다. 2026년에는 건설 및 농업 수요로 인해 디젤 수요가 여전히 높을 것으로 예상되며, 이에 따라 마진은 평균 10-15달러/배럴에 이를 것으로 보입니다.
- 유로 약세. 아시아 시장에서 연료 가격이 하락함에 따라 유럽의 거래자들은 휘발유 및 항공 유류의 가격 하락을 예상하고 있습니다. 에이전시의 데이터에 따르면, 12월에 암스텔담에서의 휘발유 선물 가격은 11월 수준보다 15% 아래로 떨어졌으며, 이는 소비자들에게는 단기적인 숨통을 틔워줄 것입니다.
- SAF 및 바이오 연료의 전환. EU와 미국의 압력에 따라 정유업체들은 바이오 디젤 및 SAF 생산 설비를 건설하고 있습니다. 항공 산업의 보조금 프로그램이 수요를 증가시키고 있으며, 예를 들어 유럽에서는 2026년까지 SAF 생산을 300만 톤까지 늘릴 계획입니다.
- 내부 연료 시장의 안정화. 여러 국가에서 긴급 조치를 취했습니다. 예를 들어, 1분기에 휘발유 가격 급등을 경험한 러시아는 연료 수출 금지를 연장했습니다. 반면, 미국의 경우, 저유가 혜택을 보려는 기업들이 시추 장비 투자를 늘리며 시추활동이 증가하고 있습니다.
대규모 프로젝트 및 투자: 거래와 미래에 대한 포부
단기적인 어려움 속에서도 석유 및 가스 기업들은 장기 성장을 준비하고 있습니다. 2025년에는 여러 주요 계약이 체결되었습니다. Woodside Energy는 2030년부터 공급을 시작하는 미국의 신규 LNG 프로젝트에서 약 58억 입방 미터의 장기 공급 계약을 체결했습니다. 국제 석유 회사들은 대규모 개발을 계속 추진하고 있으며, 예를 들어 사우디 아람코와 UAE는 2026-2030년 동안 전통적인 석유 생산에 대한 투자를 늘릴 계획입니다. 아시아 쪽으로는 Shell과 파트너들이 캐나다 LNG Canada 공장 가동에 어려움을 겪고 있으며, 두 라인은 12월 동안 몇 주간 가동을 중단하였습니다. 러시아의 사할린-1 유전 또한 주목을 받으며, 정부는 ExxonMobil의 30% 지분 매각 기한을 2026년 말까지 연장하여 제재가 끝난 후 외국 기업과의 통합 기회를 제공합니다.
- LNG 대규모 계약. 미국은 아시아 및 유럽에 LNG 공급을 위한 10-15년 장기 계약을 여러 건 발표했습니다. Woodside 외에도 카자흐스탄의 'Tengiz' (유전 확장 프로젝트)와 러시아의 프로젝트(Lahta LNG, Arctic LNG)가 이러한 계약에 참여하고 있습니다.
- 신규 석유 및 가스 프로젝트. Chevron은 앙골라 근처의 유전에서 석유를 채굴하였으며(2025년 여름 첫 석유 생산), 이탈리아의 Eni는 모잠비크와 나이지리아에서 유사한 조치를 고려하고 있습니다. BRICS 국가의 발전부는 노후 유전에서 Enhanced Oil Recovery 기술을 통해 석유 생산을 늘릴 계획을 발표했습니다.
- 재생 에너지에 대한 투자. 주요 기업들의 전략 중 하나는 다각화입니다. 스웨덴의 Vattenfall은 "녹색" 전략의 일환으로 신규 원자로 건설을 위한 정부 자금을 찾고 있으며, 중국의 CATL은 유럽의 배터리 공장에 투자하고 있습니다. 아시아에서는 재생 에너지 분야의 합작 투자 증가가 눈에 띕니다.
- 2026 준비. 많은 연구 기관과 금융 플레이어들은 2026년에도 석유와 가스의 저축이 증가하고 조정이 필요할 것이라고 보았습니다. 전문가들은 2026년 말까지 서부公司的 자본 지출이 10-15% 감소할 것으로 예상하고 있으며, 이는 새로운 기술(E&P 분야 북극 또는 심해)과 채굴의 디지털화에 중점을 둡니다.
