2026년 1월 6일자 세계 석유 및 가스 산업 및 에너지 소식: 석유와 가스, 재생에너지, 석탄, 전력, 정유소, 원자재 시장 및 글로벌 에너지 부문 주요 트렌드 투자자 및 시장 참여자를 위한 분석
세계 에너지 시장의 주요 트렌드
2025년은 전세계 연료 및 에너지 복합체(TЭК)가 상충하는 요인 속에서 마무리되었습니다. 석유 가격은 연중 거의 20% 하락했으며, 이는 과잉생산 우려 때문입니다. 반면에 지속되는 지정학적 긴장은 '방어적' 자산에 대한 수요를 지지하고 있습니다. 이러한 요인들의 조합은 시장 참가자와 투자자들에게 모호한 상황을 조성하고 있으며, 이들은 상황의 진전에 주의를 기울이고 있습니다. 전문가들은 2026년 석유 시장에서 공급 과잉이 발생할 수 있으며, 이는 가격 하락 압력을 초래할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 서방의 제재(특히 유럽연합의 러시아산 석유 제품 수출 금지)와 최근 석유 정제 시설에 대한 공격으로 인한 생산 차질 등과 같은 현지 요인들이 수출을 제한하고 가격 급락을 방지하며, 특히 디젤 연료의 마진이 높게 유지되는 상황입니다.
가스 시장의 트렌드는 더욱 급격히 변화하고 있습니다. 유럽은 러시아로부터의 파이프라인 가스 공급을 빠르게 줄이고 있으며(우크라이나를 통한 전송은 2025년 말까지 사실상 중단됨) 2028년까지 러시아 가스에 대한 전적인 의존을 중단할 계획이며, 액화천연가스(LNG) 수입을 늘리고 있습니다. 동시에 아시아의 몇몇 국가들은 무역 마찰에 대응하여 공급 경로를 재편하고 있으며, 미국산 LNG의 구매를 세제 혜택으로 축소하고 있습니다. 아울러 세계 전력 수요는 데이터 센터 폭발, 인공지능 기술의 발전 및 교통 및 주거용 전기화의 대중화로 인해 계속 빠르게 증가하고 있어 재생 에너지 및 에너지 저장 시스템에 대한 투자를 촉진하고 있습니다. 또한, 유럽 초겨울의 비교적 온화한 날씨는 가스 가격을 유지하고 공급의 안정성을 확보하여 시장에서의 불안 요소를 완화하는 데 기여하고 있습니다.
석유 시장: 가격 및 전망
- 가격 전망: 전문가들은 2026년 브렌트유 가격이 배럴당 약 60–65달러에서 거래될 것으로 예상하고 있습니다. 향후 몇 개월 동안 총 공급량이 세계 수요를 하루 약 300만~400만 배럴 초과할 것으로 예상되어 상업적 석유 재고가 증가할 것입니다.
- OPEC+의 정책: OPEC+ 동맹은 생산량 증가를 자제하고 현재의 생산 제한을 유지하고 있습니다. 협약에 따른 총 감축량은 하루 약 320만 배럴로, 이는 세계 수요의 약 3%에 해당합니다.
- 수요: 전세계 경제는 안정적인 성장을 보이며, 이는 2026년 세계 석유 소비를 하루 수십만 배럴 증가로 이끌고 있습니다. 특히 아시아 및 중동 국가에서 수요가 활발히 증가하고 있으며, 미국에서는 셰일 유의 생산이 점차 감소하고 있습니다.
- 지정학: 우크라이나 분쟁의 평화적인 해결이 가능할 경우 석유 시장의 균형이 급격히 변화할 수 있습니다. 제재가 해제되고 러시아 석유의 상당량이 세계 시장에 재진입하면 공급이 증가하고 가격에 대한 압박이 가해질 것입니다. 반면 제재가 계속된다면 가격은 높은 수준을 유지할 가능성이 있습니다.
가스 시장: 공급 및 수요
- 파이프라인 공급: 우크라이나 단절로 인해 2025년 말까지 유럽으로의 러시아 천연가스 파이프라인 수출량이 40% 이상 감소했습니다. EU가 2028년까지 러시아 가스 수입을 완전히 중단하기로 했으므로, 러시아에서의 가스 공급 경로는 터키를 통해 몇 가지 대안만 남아 있습니다.
- LNG 및 대체 공급원: 유럽 각국은 미국, 카타르 및 기타 국가에서 액화천연가스(LNG) 구매를 급증시키면서 파이프라인 공급 감소를 보완하고 있습니다. 동시에 일부 아시아 국가는 부과된 세금으로 인해 미국산 LNG의 수입을 줄였으며, 중국과 인도에서는 연료 공급원을 다각화하고 에너지 안보를 강화하기 위해 LNG 수요가 계속 증가하고 있습니다.
- 지역 트렌드: 터키는 가스 인프라 및 저장소 확장에투자하며 에너지 안전성을 높이고 있습니다. 중국에서는 자연가스 수요가 2035–2040년까지 증가해 연간 약 620~650억 입방미터에 이를 것으로 예상되며, 이는 국가 가스망의 추가 확장을 촉진합니다.
재생 에너지 및 전력
- 전력 수요: 많은 국가에서 전력 소비가 기록적인 성장을 보이고 있습니다. 미국의 연간 전력 소비는 2026년까지 4.2조 kWh를 초과할 것으로 예상되며, 이는 데이터 센터의 급증, 인공지능의 도입, 교통 및 주거용 분야의 전기화에 기인합니다.
- 재생 에너지 비율: 세계 발전에서 재생 에너지원의 비중은 지속적으로 증가하고 있습니다. 2030년까지 '녹색' 발전의 총 설치 용량이 4.6TW를 초과할 것으로 예상되며, 이 중 약 80%는 태양광 발전소에 집중될 것입니다. 향후 몇 년간은 정부의 지원과 기술 비용 절감 덕분에 풍력 및 태양광 에너지 기반 생산이 가속화될 것으로 예상됩니다.
- 에너지 저장 시스템: 에너지 저장 시스템(산업용 배터리)의 도입이 빠르게 확산되고 있습니다. 올해 중국 기업들이 공급 있는 리튬 이온 배터리 수출이 75% 증가했습니다. 글로벌 에너지 저장 기술에 대한 투자는 역시 확대되고 있으며, 올해 말에는 600억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다.
석탄 부문
- 글로벌 수요: 국제에너지기구(IEA) 평가에 따르면, 2025년 세계 석탄 소비량은 8.85억 톤으로 사상 최고치를 기록했으며(전년 대비 0.5% 증가), 이후 2030년까지 점진적으로 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 재생, 원자력 및 가스 발전 시설의 발전 능력 증가로 인해 석탄이 에너지 균형에서 점차 퇴출될 것이기 때문입니다.
- 지역적 동향: 인도는 비정상적으로 강한 비와 기록적인 수력 발전량으로 인해 석탄 수요가 감소했습니다. 반면 미국에서는 천연가스 가격 상승으로 인해 석탄 사용이 증가했습니다. 세계 최대 석탄 소비국인 중국은 2025년까지 석탄 소비를 안정화했지만, 2030년대에는 석탄의 에너지 균형 비중이 감소할 것으로 예상됩니다.
- 환경적 요인: 정부는 기후 목표와 에너지 안보 사이의 균형을 찾으려 하고 있습니다. 탈탄소화를 도모하는 엄격한 규제에도 불구하고, 석탄 산업은 여전히 여러 지역의 에너지 공급에서 중요한 부분을 차지하고 있으며, 이는 투자자들에게 불확실성을 초래하고 에너지 전략적 계획을 복잡하게 하고 있습니다.
석유 정제 및 석유 제품
- 디젤 연료 부족: 2025년 유럽에서 디젤 연료의 정제 마진이 석유 가격 하락에도 불구하고 약 30% 증가했습니다. 이는 우크라이나 정유소에 대한 공격과 러시아산 석유 제품 수출에 대한 유럽연합의 금수 조치로 인해 발생한 현상입니다. 디젤 분획의 공급 부족은 석유 제품의 가격 스프레드를 높이고 있습니다.
- 새로운 시설: 선진국에서는 대규모 새로운 정유소가 향후 몇 년간 가동될 예정이 없어 석유 제품 시장에 구조적 부족 현상이 지속될 것으로 보입니다. 많은 분석가들은 추가 정제 시설이 출현하기 전까지는 매우 높은 정제 마진이 유지될 것이라고 예상하고 있습니다.
- 베네수엘라: 베네수엘라의 PDVSA 석유 회사는 미국의 제재 때문에 중유 및 기타 연료의 수출이 제한됨에 따라 원유 잔여물을 저장탱크에 보관할 수밖에 없습니다. 이는 세계 시장에서 선박(벙커) 연료의 부족을 악화시키며, 베네수엘라 수출에 의존하는 국가들에게 특히 심각한 상황입니다.
기업 이벤트 및 프로젝트
- 계약 및 투자: 대형 석유 및 가스 회사들은 프로젝트 개발에 대한 대규모 계약을 계속 체결하고 있습니다. 이탈리아 회사 Saipem은 터키의 가장 큰 가스 전수지인 사카르야의 개발을 위한 4억 2500만 달러 계약을 체결했습니다. 영국 독립 회사 Harbour Energy는 멕시코의 Zama 유전(약 7억 5000만 배럴 자원을 보유)의 운영자가 되었으며, 같은 시기에 멕시코만에서 32억 달러 규모의 프로젝트 개발 계약을 체결하여 해당 지역에서의 입지를 확고히 했습니다.
- 합병 및 인수: 2025년 12월 Harbour Energy는 Zama 프로젝트의 32% 지분을 인수하고 멕시코만의 LLOG 자산에 대한 통제를 확보했습니다. 이러한 거래는 Harbour가 이 지역의 두 개 주요 독립 석유 및 가스 프로젝트의 운영자가 되도록 하였습니다.
- 제재 및 라이센스: 규제 당국은 산업에 계속 영향을 미치고 있습니다. 세르비아의 NIS 정유소(가즈프롬 네프트 소속)는 OFAC로부터 2026년 1월 23일까지 운영 활동을 유지할 수 있도록 하는 임시 라이센스를 받았습니다. 이 조치는 미국 제재로 중단된 후 시설의 운영을 재개할 수 있게 하였지만, 향후 라이센스의 운명은 불확실한 상황입니다.
재무 및 시장 지표
- 주식 시장 트렌드: 에너지 부문 기업의 주가 지수의 변화는 원자재 시장 상황을 반영하고 있습니다. 2025년 말, 중동 주요 주가 지수는 석유 가격 하락을 반영하여 감소하였으며(예: 사우디아라비아의 주요 지수는 약 1% 하락), 세계 최대 석유 및 가스 기업의 주가는 보통 감소세를 보였습니다.
- 통화 정책: 중앙은행의 결정은 투자 환경에 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 이집트는 연말에 기준금리를 100bp 인하하여 국가 주식 지수가 약 0.9% 상승하게 되었고, 이는 내수 수요를 자극했습니다. 유사한 통화 완화 조치가 다른 개발도상국에서도 논의 중이며, 향후 연료 및 에너지 부문 기업에 보다 유리한 조건을 제공할 수 있을 것으로 보입니다.
