경제 사건 및 기업 보고서 분석: 2025년 12월 4일 목요일 - 푸틴의 인도 방문, 마크롱의 중국 방문, 브라질 GDP, 미국의 실업 신청, 캐나다의 PMI 및 글로벌 기업 보고서
목요일은 글로벌 시장의 투자자들에게 다양한 의제를 약속합니다. 미국 S&P 500, 일본 니케이 225, 유럽 Euro Stoxx 50 및 러시아 모스크바 거래소 지수 등 세계 주식 지수는 최근 최대치 근처에 있으며, 이는 인플레이션 둔화 조짐과 중앙은행의 완화적인 신호 덕분입니다. 이제 관심은 신선한 경제 사건과 기업 보고서로 옮겨갑니다: 아시아의 고위급 외교 방문, 주요 거시경제 데이터 (브라질 GDP, 미국 고용 통계, 캐나다 PMI), 그리고 일부 주요 기업의 재무 결과 발표가 포함됩니다. 투자자들은 이 요소들을 시장의 동향과 연관시킬 필요가 있습니다: 강력한 성장 및 고용 지표는 위험 선호도를 지원할 것이고, 반대로 부정적인 서프라이즈는 변동성을 높일 수 있습니다.
거시경제 캘린더 (모스크바 시간 기준)
- 00:30 — 미국: 주간 API 원유 재고 보고서.
- 13:00 — 유로존: 소매 판매 (10월).
- 15:00 — 브라질: 2025년 3분기 GDP.
- 16:30 — 미국: 실업 수당 신규 신청 건수 (주간).
- 18:00 — 캐나다: Ivey PMI 비즈니스 활동 지수 (11월).
아시아
- 이 날 아시아 시장은 중요한 신규 통계를 받지 못하므로, 지역 지수(예: 일본의 니케이 225 및 중국의 상하이 종합지수)는 외부 신호에 의존할 것입니다. 아시아의 투자자 심리는 글로벌 트렌드 및 뉴스에 크게 영향을 받으며, 내부 데이터의 부재는 미국과 유럽에서의 사건에 대해 더 민감하게 만듭니다.
- 특별한 사항: 프랑스 대통령 에마뉘엘 마크롱의 중국 공식 방문이 계속되고 있습니다 (12월 3일~5일). 베이징에서는 EU와 중국 간의 무역 및 경제 협력을 강화하기 위한 회의가 진행되고 있습니다. 획기적인 협정이 기대되지는 않지만, 두 거대 경제국 간의 대화는 중국의 지정학적 중요성을 강조합니다. 아시아 금융 시장에 대한 이 협상의 직접적인 영향은 중립적일 것이지만, 방문 결과에 대한 발언은 특정 부문(예: 항공사나 기술 분야)에서 단기적으로 변동성을 높일 수 있습니다.
유럽
- 유로존은 10월 소매 판매에 대한 데이터를 발표합니다 (모스크바 시간 13:00). 이 지표는 9월에 약간의 감소 후 중립적인 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 소비자 수요의 상태는 유럽 경제의 건강을 가늠하는 중요한 지표입니다: 판매가 예상보다 줄어든다면 경제 둔화에 대한 우려가 더욱 커질 것이고, 반대로 예상을 웃도는 성장은 유럽 주식과 유로화를 지지할 것입니다.
- 유럽 시장은 전반적으로 큰 내부 동요 없이 하루를 보내며, 주로 외부 요인을 평가할 것입니다. 주요 기업 보고서에 초점이 맞춰져 있습니다: 예를 들어 독일의 제강 기업 Aurubis는 재무 결과를 발표하고, 영국 소매업체 Frasers Group는 운영 성과에 대해 보고할 것입니다. 이러한 뉴스는 해당 주식에 영향을 미칠 수 있지만, 유럽 전체 시장에 미치는 영향은 제한적일 것입니다. Euro Stoxx 50 지수는 상대적으로 안정된 동적을 유지하며, 주로 세계 경제와 통화 정책에 대한 일반적인 신호에 반응합니다.
러시아
- 러시아 대통령 블라디미르 푸틴이 인도로의 공식 방문을 시작합니다 (12월 4일~5일). 인도 정부와의 회담은 무역 관계 심화, 에너지 협력(특히 석유 및 가스 공급에 대한 새로운 협정 가능성) 및 공동 투자 프로젝트에 초점을 맞출 것입니다. 방산 및 자원 분야에서 대규모 계약이 체결될 경우, 향후 러시아 기업들의 입지를 강화할 수 있습니다. 그러나 이 방문은 러시아 주식 시장의 단기적 동태에는 약한 영향을 미치며, 전략적 요소로 작용할 것입니다.
- 러시아 내부 시장에서는 목요일에 새로운 거시적 데이터가 기대되지 않으며, 전날 발표된 11월 인플레이션 이후입니다. 모스크바 거래소에서의 기업 실적 시즌이 마무리 단계에 접어들었으며, 대부분의 대형 발행자는 이미 3분기 결과를 발표했습니다. свежих внутренних триггеров의 부재로 인해 투자자들은 외부 배경(원유 가격, 세계 시장의 움직임, 환율 요인)을 지켜볼 것입니다. 러시아 루블은 약 78 루블/달러의 상대적으로 안정된 범위를 유지하고 있으며, 수출 수익 및 재무부의 외환 개입으로 지원받고 있습니다.
미국 및 아메리카
- 미국의 중심 주제는 노동 시장의 상태입니다. 주간 실업 수당 신규 신청 건수(모스크바 시간 16:30)는 금요일에 발표될 주요 고용 보고서(Nonfarm Payrolls)에 대한 선행 지표 역할을 할 것입니다. 신규 신청 건수가 눈에 띄게 감소한다면 이는 노동 시장의 강건함을 확인시키며, 이에 따라 더 단단한 Fed 정책에 대한 기대를 강화할 수 있습니다(채권에 대한 압박 및 달러의 지지). 반대로 신청 건수가 증가한다면 이는 경제 둔화의 신호가 될 것이며, 금리 인상에 대한 주장도 약해질 것이며, 주식 지수에는 긍정적으로 작용할 것입니다.
- 라틴 아메리카에서는 3분기 브라질 GDP가 주요 발표입니다. 지역 최대 경제는 꾸준한 내수 수요와 원자재 수출 덕분에 온건한 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 강력한 데이터는 신흥 시장 미래에 대한 투자자의 신뢰를 높이고 브라질 Bovespa 지수를 지지할 것이지만, 약한 GDP는 더 안전한 자산으로의 자본 재배치를 초래할 수 있습니다. 또한 18:00 모스크바 시간에 캐나다의 Ivey PMI 비즈니스 활동 지수도 발표될 예정입니다: 이 지표는 11월 캐나다 비즈니스의 상태를 반영할 것입니다. PMI가 50포인트를 초과하면 경제 확장을 나타내며, 이는 캐나다 달러의 강세를 강화할 수 있습니다. 반대로 지수가 하락하면 캐나다 중앙은행의 자극 가능성에 대한 논의가 강화될 것입니다.
- 기업 보고서(미국 및 캐나다): 여러 대형 기업들이 재무 결과를 발표하며, 이는 특정 주식에서 변동성을 높일 수 있습니다. 미국 증시 개장 전, 캐나다의 주요 은행(Toronto-Dominion Bank, Bank of Montreal, CIBC) 및 미국 유통 대기업 Kroger의 3분기 보고서가 발표됩니다. 거래 마감 후에는 기술 대기업 Hewlett Packard Enterprise, 화장품 소매점 Ulta Beauty, 할인 소매업체 Dollar General, 전자 문서화 소프트웨어 개발 업체 DocuSign 등의 보고서도 나올 예정입니다. 만약 보고서가 기대를 초과한다면 해당 주식은 상승세를 탈 것이고, 이는 전체 섹터(금융에서 소매까지)에 긍정적인 분위기를 조성할 수 있습니다. 반대로 실망스러운 결과는 해당 분야에서의 매도 압력을 유발하고 S&P 500 및 NASDAQ 지수의 성장을 제약할 수 있습니다.
원자재 및 통화
- 석유 시장은 밤에 발표된 미국석유협회(API)의 원유 재고 데이터에 주목하고 있습니다. 초기 추정치는 휴가 기간 동안의 연료 소비 증가로 인해 상업 재고가 감소할 것으로 나타났습니다. 만약 실제 재고 감소가 예상보다 컸다면, 브렌트 및 WTI 가격은 추가 상승 추세에 접어들 것입니다. 반대로 재고가 증가하거나 감소폭이 미미할 경우 가격 랠리는 잠시 멈출 수 있습니다. 또한, 트레이더들은 최근 OPEC+ 회의 결과와 향후 생산에 대한 신호를 평가하고 있으며, 이는 석유 시장의 중기 기대에 영향을 미칩니다.
- 원자재 시장 전반에서 상대적인 균형을 유지하고 있습니다. 산업 금속은 중국의 수요 회복에 힘입어 소폭 상승세를 보이고 있고, 귀금속은 최근의 상승 이후 조정을 보이고 있습니다. 통화 시장은 Fed의 완화적 발언을 반영하고 있습니다: 미국 달러 지수는 최근 몇 달 사이의 저점으로 내려갔으며, 이는 신흥 시장 통화 및 원자재 통화(예: 캐나다 달러)에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 유로와 파운드는 달러에 대해 안정적으로 유지되며, 지역 데이터에 의해 지지받고 있습니다. 동시에 러시아 루블은 최근의 유가 상승과 내부 요소의 영향을 균형 있게 유지하고 있습니다. 투자자들은 국제 포트폴리오에 대한 리스크를 적시에 평가하기 위해 통화 시장 동향을 면밀히 주시하고 있습니다.
투자자가 주목해야 할 사항
- 미국 노동 시장 데이터: 신규 실업 수당 신청 지표는 공식 고용 보고서 이전에 경제 상태에 대한 초기 신호를 제공합니다. 신청 건수가 급격히 감소하면 경제 성장에 대한 기대를 강화하고, 이는 채권 수익률에 영향을 미칠 수 있으며, 반대로 건수가 증가하면 Fed의 완화 정책에 대한 주장으로 작용할 수 있습니다.
- 시장 리더의 분기 보고서: Kroger, Dollar General, HPE 및 대형 캐나다 은행과 같은 기업의 재무 결과는 소비자 수요에서 은행 시스템까지 여러 섹터의 건강을 반영합니다. 투자자들은 발표된 수치와 예상을 비교하는 것이 중요합니다: 기대치를 초과하면 해당 주식은 상승세를 탈 수 있으며, 약한 보고서는 반대로 업종의 하락과 재평가를 초래할 수 있습니다.
- 원유 시장 상황: API 재고 보고서 이후의 석유 가격 동향은 에너지 부문에 대한 힌트를 제공합니다. 재고가 크게 감소하고 이후 석유 가격이 상승하면 에너지 섹터의 분위기가 개선되고 수출 지향 시장(러시아 포함)을 지원할 것입니다. 반대로 예기치 않은 재고 증가가 있을 경우, 이는 석유 선물 및 관련 기업 주식을 일시적으로 약화시킬 수 있습니다.
