경제적 사건 및 기업 보고서 — 2025년 12월 3일: 호주 GDP, 글로벌 PMI 및 석유 재고

경제 동향 및 기업 보고서에 대한 상세 검토 - 2025년 12월 3일 수요일: 글로벌 PMI, 인플레이션 데이터, 대기업 보고서, "러시아가 부른다!" 포럼 및 투자자를 위한 주요 지표

수요일은 시장을 위한 경제 일정으로 가득 차 있습니다. 아시아에서는 투자자들이 주요 지표를 주목하고 있습니다: 호주에서는 GDP와 서비스 부문 PMI 데이터가 발표되며, 일본, 중국, 인도에서는 11월 PMI가 나오게 됩니다. 유럽에서는 독일, 유로존 및 영국의 서비스 PMI와 함께 ECB 총재 크리스틴 라가르드의 스트라스부르 공개 청문회 발언이 주요 이슈가 됩니다. 미국에서는 고용 통계(ADP)와 서비스 부문 활동(ISM 및 S&P 지수)가 주목받으며, 주간 석유 재고 보고서(EIA)가 발표됩니다. 또한, 중요한 이벤트가 진행되고 있습니다: 마크롱 프랑스 대통령의 공식 중국 방문과 "러시아가 부른다!" 투자 포럼의 이틀째가 개최됩니다. 투자자들은 거시 경제 결과와 시장 동향을 연결하는 것이 중요합니다: 인플레이션과 PMI ↔ 수익률, 원자재, 위험 선호.

거시경제 캘린더 (모스크바 시간)

• 01:00 — 호주: 서비스 PMI (11월).
• 03:30 — 호주: GDP (2025년 3분기, 전년 대비).
• 03:30 — 일본: 서비스 PMI (11월).
• 04:45 — 중국 (Caixin): 서비스 PMI (11월).
• 08:00 — 인도: 서비스 PMI (11월).
• 09:00 — 러시아: 서비스 PMI (11월).
• 10:00 — 터키: 소비자 인플레이션 CPI (11월).
• 10:30 — 스위스: 소비자 인플레이션 CPI (11월).
• 11:55 — 독일: 서비스 PMI (11월).
• 12:00 — 유로존: 서비스 PMI (11월).
• 12:00 — 러시아: 중앙은행이 외환시장 거래량 발표.
• 12:30 — 영국: 서비스 PMI (11월).
• 13:00 — 유로존: 생산자 물가 지수 PPI (10월).
• 16:00 — 브라질: 서비스 PMI (11월).
• 16:15 — 미국: ADP - 비농업 부문 고용 평가 (11월).
• 16:30 — 유럽: ECB 총재 라가르드 발언 (유럽 의회 청문회).
• 17:15 — 미국: 산업 생산 지수 (9월).
• 17:30 — 캐나다: 서비스 PMI (10월).
• 17:45 — 미국: S&P Global 서비스 PMI (10월).
• 18:00 — 미국: ISM 서비스 PMI (11월).
• 18:30 — 유럽: 라가르드 재발언 (금융 리스크, EU 청문회).
• 18:30 — 미국: EIA 석유 재고 보고서 (주간).
• 19:00 — 러시아: 소비자 인플레이션 CPI (11월).

아시아

• 호주: GDP 데이터 (3분기 2025)와 서비스 PMI 지수 (11월). 최근 RBA의 기준금리 인하는 경제의 완만한 성장에 대한 기대를 높이고 있습니다. 완만한 GDP와 PMI의 안정화는 AUD의 강세를 유도하고 호주 자산을 지지할 수 있습니다.
• 일본과 중국: 11월 서비스 PMI 지수 (모스크바 시간 기준 03:30 및 04:45). 이 데이터는 내수 수요 회복의 신호를 제공할 것입니다. 두 나라의 PMI 둔화는 시장에서의 위험 감정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
• 인도: 서비스 PMI 지수 (모스크바 시간 기준 08:00). 이 지수는 종종 경제 성장과 선행 관계에 있는데, 높은 수치는 GDP 성장과 맞물려 인도의 경제 상승을 강조할 것입니다.

비상 상황: 베이징에서 프랑스 대통령 에마뉘엘 마크롱의 공식 방문이 계속되고 있으며, 이는 중국의 지정학적 경제적 중요성을 강조합니다. 시장에 대한 영향은 예상되지 않지만, 협상에 대한 관심은 아시아 태평양 지역의 주식 지수 변동성을 강화할 수 있습니다.

유럽

• 유로존, 독일, 영국: 11월 서비스 PMI 지수 (모스크바 시간 기준 11:55~12:30). 예전에 비해 안정화가 예상되며, 약한 PMI는 유로-주식의 둔화를 초래하고 개선이 있으면 위험 선호를 높일 수 있습니다.
• 스위스, 터키, 유로존: 인플레이션 데이터. 10:30에 스위스 CPI (11월)가 발표되며, 10:00에 터키 CPI (11월), 13:00에 유로존 PPI (10월) 발표가 있습니다. 유럽 내 물가 상승은 ECB에 대한 압력을 강화할 수 있으며, 통화가 달러 대비 강세로 이어질 수 있습니다.
• ECB (라가르드): 발언 (모스크바 시간 기준 16:30 및 18:30). ECB 총재가 EU 의회에서 발언할 때 강경한 발언은 Euro와 국채에 긍정적인 영향을 줄 수 있으며, 완화적인 발언은 Euro를 약화시킬 수 있습니다.

러시아

• "러시아가 부른다!" 포럼: VTB 포럼의 이틀째. 산업 내 새로운 투자에 대한 논의가 진행 중이며, 국가기업 및 규제 당국의 계획에 대한 발표가 기대됩니다.
• 러시아 중앙은행: 12:00에 외환 구매/판매량 발표. 소규모 외환 부족은 루블에 도움이 될 것이고, 초과는 루블을 약화시킬 것입니다. 거래량은 시장 유동성에 영향을 미칩니다.
• 러시아 데이터: 서비스 PMI (모스크바 시간 기준 09:00) 및 소비자 인플레이션 CPI (19:00). PMI 둔화가 내수 지출 정체를 반영할 것으로 예상되며, CPI 가속도는 금리와 루블에 대한 압력을 강화할 것입니다.

이 모든 요소들이 러시아 시장의 기초를 형성합니다: 인플레이션 상승과 석유의 변동성이 루블을 제약할 수 있으며, 포럼의 결과는 투자의 분위기를 조성할 것입니다.

미국과 북미

• 미국: ADP 고용 보고서 (모스크바 시간 기준 16:15)는 비농업 부문 고용 동향을 보여줄 것입니다. 강력한 데이터는 노동 시장의 성장을 가속하고 금리를 높일 수 있으며, 약한 데이터는 달러를 약화시킬 수 있습니다. 이어서 밤 (모스크바 시간 기준 18:00)에는 ISM 서비스 지수 (11월), 17:45에는 S&P Global 서비스 PMI가 발표됩니다. PMI와 ISM 지수가 일치할 경우, 고용 창출이 이루어지는 서비스 부문의 추세를 나타낼 것입니다: 가속화는 주식에 긍정적이지만, 둔화는 부정적입니다.
• 캐나다: 서비스 PMI 지수 (모스크바 시간 기준 17:30). 캐나다 PMI의 안정성은 캐나다 중앙은행의 정책과 CAD를 지지할 것이며, 예기치 않은 하락은 이를 약화시킬 것입니다.
• 기업 보고서 (미국): 주요 기업들이 실적을 보고합니다. Salesforce (CRM)는 시장 폐쇄 후 (모스크바 시간 기준 2:00, 보도자료 및 컨퍼런스 콜), Macy's (M)는 시장 개시 전 (8:00 ET), PVH (PVH)는 폐쇄 후에 실적을 발표합니다. Five Below (FIVE), Torrid (CURV), Guidewire (GWRE), Sprinklr (CXM), Inotiv (NOTV) 또한 실적 보고를 발표할 것입니다. 이들은 추가적인 변동성을 초래할 수 있으며, 긍정적인 보고서는 해당 섹터의 주식 수요를 증가시킵니다; 실망스러운 결과는 시장을 약화시킬 수 있습니다.
• 중국 기업들: Waterdrop (WDH)와 Yuanbao (YB)는 3분기 실적 (시장 개시 전)에 대한 보고서를 발표합니다. 이들은 온라인 보험업체로서 중국 내수 수요에 민감한 결과를 제공하며, 시장 개시 전 발표는 사전 평가 조정에 용이합니다.

원자재 및 통화

• 석유: EIA 보고서 (모스크바 시간 기준 18:30). 계절적 수요에 따른 상업적 재고 감소가 예상되며, 더 깊은 재고 감소가 Brent/WTI 가격을 지지할 수 있습니다. 재고 증가가 발생하면 압력을 가할 것입니다.
• 원자재 가격: 전반적인 상황은 안정적이며, 금属은 상승세를 보이고 있고, 석유는 약 $75에 근접해 있습니다. 강한 달러는 원자재에 다소 제동을 걸고 있습니다. 투자자들은 OPEC+의 조치와 수요 동향에 주목할 것입니다.

기업 보고서

• 미국, 소매 및 기술 부문: Salesforce (NYSE: CRM) – FY2026 3분기 시장 폐쇄 후; Macy's (NYSE: M) – 2025 3분기 시장 개시 전; Five Below (NASDAQ: FIVE) – FY2025 회계연도 3분기 시장 폐쇄 후; Torrid Holdings (NYSE: CURV) – 3분기 시장 폐쇄 후; PVH Corp (NYSE: PVH) – 3분기 시장 폐쇄 후. 소매 및 기술 서비스는 휴가철 이후 주목받고 있습니다.
• 미국, 기타 부문: Guidewire Software (NYSE: GWRE) – FY2026 1분기 시장 폐쇄 후 (재무/보험), Sprinklr (NYSE: CXM) – FY2026 3분기 시장 개시 전 (소셜 미디어, CRM), Inotiv (NASDAQ: NOTV) – FY2025 4분기 시장 폐쇄 후 (과학 서비스).
• 중국: Waterdrop Inc. (NYSE: WDH) – 2025 3분기 시장 개시 전 (온라인 보험); Yuanbao Inc. (NASDAQ: YB) – 2025 3분기 시장 개시 전 (온라인 보험). 이들의 결과는 보험 서비스에 대한 수요 및 중국 내 투자 기후를 반영합니다.

투자자가 주목해야 할 사항

• 미국의 PMI 및 ADP 데이터 — 소비자 및 기업 수요의 강도를 나타내며: 성장세는 주가 지수를 올릴 것이고, 약한 결과는 '경제 사이클의 정점'을 나타낼 것입니다.
• ECB 총재 라가르드의 발언 — 그녀의 톤은 ECB 금리에 대한 예상치를 설정하며, 강경한 발언은 유로 및 유로 국채를 지지합니다.
• 석유 재고 (EIA) — 유가에 대한 촉매제 역할을 하며, 예측과의 차이가 에너지 주식의 분위기를 설정할 것입니다.
• 기업의 분기 실적 (Salesforce, Macy's 등) — 주식 섹터의 동향을 결정하며: 뛰어난 결과는 지수 상승을 촉진할 수 있고, 부진한 실적은 시장을 진정시킬 수 있습니다.
• 러시아 요소 — **포럼과 인플레이션**의 결과: 투자자들은 지 geopolitics 상황 및 루블과 모스크바 증권 거래소 주식에 영향을 미치는 물가 상승 지표를 주목하는 것이 중요합니다.