2026년 7월 26일 경제 사건 및 기업 실적 개요: 장이 닫혔지만 주간 일정 이미 확정됨 — 연준의 결정, 일본은행 회의, 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존, 셸, 리오 틴토의 분기 실적 및 러시아 중앙은행 금리 인하에 대한 모스코위 증권 거래소 지수 반응
2026년 7월 26일 일요일 — 거래가 없고 거시경제 통계도 없는 날입니다. 글로벌 시장은 닫혀 있고 경제 일정은 비어 있으며, 러시아에서는 해군의 날을 기념합니다. 그러나 투자자에게 이는 일시 정지가 아니라 준비의 창입니다: 올 한 해 가장 바쁜 주가 기다리고 있습니다. 7월 27일부터 31일까지의 경제 사건과 기업 실적에는 연준의 금리 결정, 일본은행 회의, 미국 2분기 GDP 발표 및 PCE 디플레이터, S&P 500의 상당한 자본화를 차지하는 기업들의 분기 실적이 포함됩니다. 이란을 둘러싼 갈등은 브렌트유를 세 자리 수에 가깝게 유지하고 있습니다.
세계 시장의 주간 거래 결과
주간 거래는 혼조세로 마감되었고 전반적으로 부정적이었습니다. 7월 24일 금요일, S&P 500 지수는 0.05% 상승하여 7411.98 포인트로 마감하였고, 다우 존스는 0.46% 상승하여 51,947.25에 이르렀으며, 나스닥 종합 지수는 0.64% 하락하여 24,975.82에 도달했습니다. 5일 거래 세션 결과, 미국의 세 가지 주요 지수 모두 하락세를 보였으며, 특히 나스닥은 약 2% 하락하였습니다.
- 주간 주요 충격 — 목요일에 발생한 대규모 매도 사태, 이로 인해 '일곱 개의 거인'이 합쳐서 약 8천억 달러의 자본화를 잃었습니다.
- 알파벳은 약 7% 하락하였고, 테슬라는 14% 하락했습니다. 두 회사는 인공지능 인프라에 대한 급격한 투자 증가로 인해 분기 동안 부정적인 자유 현금 흐름을 기록하였습니다.
- 인텔은 금요일에 예상보다 나은 실적을 보고했음에도 불구하고 거의 8% 하락하였습니다 — 시장은 수익성이 아닌 지출에 대해 반응합니다.
- 애플은 반대로 약 3.5% 상승하여 다우를 지지하고, 7월 초에 역사적인 최대치를 경신하였습니다.
한편, 실적 시즌은 활발히 진행되고 있습니다: S&P 500의 처음 95개 기업 중 약 88%가 수익 예측을 초과 달성하였습니다. 좋은 수치와 주가의 약한 반응 간의 불일치는 투자자에게 핵심 신호입니다: 시장은 수익이 아닌 자본 지출을 재평가하고 있습니다.
석유, 가스, 금: 가격 내의 지정학적 프리미엄
원자재 시장은 세계 경제에 지정학적 리스크를 전파하는 주요 경로로 남아 있습니다. 금요일에 브렌트유는 약 4% 하락하여 배럴당 약 97달러로 마감하였고, 이는 6월 말 이후 최대 일일 하락폭이지만 주간으로는 12% 이상 상승하였습니다.
- 호르무즈 해협을 통한 해운이 중단되었고, 페르시아 만의 일부 수출 흐름이 변경되었습니다.
- 홍해에서 하우시 반군의 사우디 탱커에 대한 공격은 물류 리스크의 제2 전선을 열고 운임을 인상하였습니다.
- 금은 역사적 최대치(약 4,100달러/온스)에 근접해 있으며, 방어 자산에 대한 지속적인 수요를 반영하고 있습니다.
- 유럽의 디젤 및 항공유 제품의 정제 마진은 낮은 재고와 함께 비정상적으로 높게 유지되고 있습니다.
중앙은행: 연준, 일본은행 및 러시아 중앙은행
7월 27일부터 31일까지의 주는 통화 정책의 주간입니다.
- 미국 연준은 7월 28일부터 29일까지 회의를 엽니다. 금리는 3.50-3.75% 범위에 있으며, 새로운 전망(점도표)은 발표되지 않습니다. 선물 시장은 금리 유지를 약 64% 확률로, 25bp 인상을 약 35% 확률로 평가하고 있습니다. 시장의 주요 사건은 규제 당국장인 케빈 워시의 기자 회견이 될 것입니다.
- 일본은행은 7월 30일부터 31일에 회의를 열고 분기 Outlook Report를 발표합니다. 지난 6월 인상 이후 금리는 1.0%이며, 시장은 일시 정지를 예상하고 있지만 인플레이션에 대한 언급은 엔화의 급격한 변동을 초래할 수 있습니다.
- 러시아 중앙은행은 7월 24일에 기준 금리를 25bp 인하하여 연 14.00%로 낮추었습니다. 이는 2026년에 10번째 연속 인하이자 5번째 인하입니다. 규제당국은 중립적인 신호를 제공하며 인플레이션 기대의 상승과 연료 및 농산물 가격의 상승, 연간 4-5% 수준의 지속적인 인플레이션을 언급하였습니다.
주간 기업 실적: 미국 및 S&P 500 지수
다가오는 주의 미국 상장 기업 실적 일정은 분기 중 가장 가득 찬 일정입니다:
- 7월 29일, 수요일: 마이크로소프트, 메타 플랫폼, 퀄컴, 스타벅스, 퍼블릭 스토리지, 휴머니아, 보스턴 사이언티픽, 바이오젠, 코그니잇.
- 7월 30일, 목요일: 아마존, 애플, 마스터카드, 발레로 에너지, 레제너론, 엑셀론, 제너럴 일렉트릭.
- 주중: 프록터 앤 갬블, 제너럴 다이나믹스, L3해리스, 존슨콘트롤스, 암페놀, 가민, 올드 도미니언 화물선, 비자, 코카콜라, 페이팔.
투자자에게 중요한 질문은 매출이 아니라 하이퍼스케일러의 자본 지출 및 Azure와 AWS 클라우드 부문의 동향입니다.
유럽: Euro Stoxx 50, FTSE 100 및 수익성 불균형
유럽의 2분기 실적은 총 수익이 약 17% 증가했지만, 이 증가의 대부분은 에너지 부문이 차지하고 있습니다. TotalEnergies는 약 60억 달러(+67% YoY)의 조정된 순이익을 발표하였고, Repsol은 €18.4억을 기록하여 전년도 €5.98억과 비교됩니다. 산업, 항공사 및 소비자 부문에 있어서 석유는 비용으로 작용합니다.
이번 주에는 아스트라제네카와 보바폰(7월 27일), 바클레이스, GSK, 유니레버(7월 28일), 에어버스, 리오 틴토, 스타ンダ드 차터드, 레킷, 글렌코어(7월 29일), 셸, 로이드, 롤스 로이스, BAE 시스템즈, 앙글로 아메리칸, 브리티시 아메리칸 토바코, 런던 증권 거래소 그룹(7월 30일), 나트웨스트, IAG, ITV, 테일러 윔피(7월 31일) 등이 실적을 발표합니다. 독일의 복합 PMI는 7월에 성장 구역으로 돌아왔으며(51.2), 이는 유로존의 상황을 다소 개선시킵니다.
아시아: 닛케이 225, 엔화 및 중국 수요
일본 시장은 기록적인 수준 근처에 머물고 있으며, 약세 엔화는 수출업체들에게 계속해서 힘을 주고 있습니다: 일부 투자 기관은 USD/JPY의 전망을 계속해서 일본 통화의 약세 쪽으로 조정하였습니다. 아시아 시장에서는 일본은행의 결정, 도쿄의 산업 생산 및 인플레이션 데이터, 그리고 중국의 금속 및 석유 가공업체들의 원자재 가격 상승에 대한 반응이 중요하게 작용할 것입니다.
러시아: 금리 인하 이후 모스코위 증권 거래소 지수
러시아 주식 시장은 거의 20주 만에 처음으로 주간 상승세를 기록하였습니다. 중앙은행 회의 전 2100 포인트 이하로 하락했던 모스코위 증권 거래소 지수는 금리 결정 이후 손실을 만회하였습니다. 금요일에는 "루사그로"가 (+35.7% 기업 발행 뉴스로 인해), 모스코위 증권 거래소 (+5.7%), MMK (+4.9%), "에너지 플러스 그룹" (+4.2%), 그리고 "포스아그로", "야ндекс", NLMC가 선두주자로 떠올랐습니다.
MOEX의 기업 이벤트 일정입니다:
- 7월 27일 — "노르니켈": 2026년 상반기 생산 결과 발표.
- 7월 28일 — TGC-1 및 "모든 도구": 6개월 동안의 운영 결과 발표.
- 7월 29일 — "아크론": 배당금에 대한 연례 주주 총회 (주당 235루블).
이미 발표된 내용: "노바텍"의 반기 순이익은 IFRS 기준으로 2186억 루블로 감소하였습니다. 추가적인 요소는 "루코일"의 국제 자산 판매 협상에 대한 OFAC 면허 연장이 2026년 8월 22일까지 연장되었습니다.
주간 거시 통계
- 2분기 미국 GDP (1차 평가) — 목요일.
- 6월 기본 PCE 디플레이터 — 연준의 주요 인플레이션 지표.
- 미국의 개인 소득 및 지출, 실업 수당 신청.
- 미국 소비자 신뢰 지수 및 유로존 기업 신뢰 지수.
- 도쿄의 인플레이션 및 일본의 산업 생산.
하루의 결론: 투자자가 주목해야 할 사항
- 자본 지출이 매출보다 중요하다. 알파벳과 테슬라의 실적 반응은 시장이 강력한 운영 결과가 있더라도 AI에 대한 공격적인 투자에 대해 처벌할 준비가 되어 있음을 보여주었습니다. 마이크로소프트, 메타, 아마존 및 애플의 실적은 이 투자가 클라우드 매출 증가로 전환되는지를 검사할 것입니다.
- 석유 의 이중 리스크. 브렌트가 100달러에 근접하는 것은 석유 및 가스 수출업체(러시아 시장 포함)에 대한 지원이자 산업, 운송 및 소비자에게는 인플레이션적 세금입니다. 귀하의 포트폴리오가 이 균형의 어느 쪽에 위치하는지를 평가할 필요가 있습니다.
- 연준의 결정, 점도표 없음. 새로운 전망이 없다는 것은 성명 및 기자 회견의 내용이 중요하다는 것을 의미합니다. 시장이 약 3분의 1을 평가하는 금리 인상 시나리오는 위험 자산의 시세에서 과소평가되고 있습니다.
- 미국의 새로운 세금. 주요 무역 파트너에 대한 10-12.5% 관세가 발효되었으며, 이는 수입업체의 마진과 가을 인플레이션 통계에 점진적으로 반영될 것입니다.
- 러시아 시장: 완화 사이클 지속. 기준 금리가 14%로 낮아지면서 자금을 저렴하게 조달할 수 있게 되어 예금 대비 주식의 매력을 높이지만, 중앙은행의 중립 신호와 인플레이션 기대 상승으로 인해 긴 OФЗ(국채)에서 주의가 필요합니다.
- 주말 동안 할 일. 월요일 거래 개시 전 지역 및 섹터별 다각화, 방어 자산 비율 및 스톱 주문 수준을 점검하십시오. 이번 주는 높은 변동성을 약속합니다.
